667 подписчиков

РАЗВОРОТ ДОЛЛАРА.

17 ноября 202217 ноя 2022

3 мин

Оглавление

ЙЕНА
Где безопасно торговать #ГАЗ и не бояться санкций?

Ноябрьский отчет по инфляции ускорил падение доллара. Сейчас он падает по отношению к большинству валют.

Краткосрочная модель закрыла свою короткую позицию по фунту стерлингов 30 сентября, когда он вырос после внезапного падения до $1,0325. Фунт стерлингов сейчас превысил отметку в 1,19 доллара (+15%)!

В настоящее время модель имеет длинные позиции в большинстве валют, включая китайский юань.

Краткосрочный импульс сильно растет почти для всех валют по отношению к доллару.

Это указывает на то, что можно ожидать их роста в ближайшие недели, а также в 2023 году. Учитывая, что динамика оказалась на самом низком уровне с 2016 года, можно ожидать, что основные валюты вырастут на +20% или более в предстоящем году. Иена будет лидировать.

15-летний цикл, скорее всего, достигнет пика в 2025-2026 годах.(график выше) Это означает, что до восходящей фазы цикла остается 3-4 года, в течение которых евро может значительно вырасти. Вполне вероятно, что начался большой подъем. В зависимости от того, вырастет ли он на +55%, как в 2001-2003 годах, или на +114%, как в 1985-87 годах, мы получим максимальный целевой диапазон для евро от $ 1,50 до чуть более $ 2,00 в 2025-2026 годах.

Графики сезонности строятся на основе последних 30 лет.

Декабрь исторически был лучшим месяцем для евро за последние 52 года. Вероятность того, что он вырастет в декабре, составляет 65%. Средний рост составил +1,34%.

Bloomberg 11 ноября: “Доллар по-прежнему остается королем для стратегов, которые смотрят дальше разгрома. Доллар переживает худшую неделю с тех пор, как разразилась пандемия, однако аналитики считают, что продолжительное паническое бегство доллара еще не закончилось… Последняя распродажа сбила доллар [индекс] на 6% ниже рекордного максимума, достигнутого в конце сентября, при этом иена получила основную выгоду ”. Это настроение изменится, поскольку доллар продолжит падать, а доходность казначейских облигаций снижаться.

ЙЕНА

Интервенция Банка Японии провела красную черту под иеной. Это может создать мощный всплеск, как это когда-то было на фунте.

Предстоящие недели будут критическими. Мы ожидаем, что валюты будут играть центральную роль в том, как развиваются рынки и как реагирует ФРС. Никто не готов к внезапному и резкому падению курса доллара. Импульс говорит о том, что это будет продолжено.

Иностранные инвесторы, вероятно, ускорят продажу американских акций и облигаций по мере падения курса доллара.

В 1998 году курс иены вырос на 28% за четыре месяца. За последние несколько десятилетий произошло много подобных всплесков.

Как видно из графика, (выше)японские учреждения продавали огромное количество иностранных облигаций, поскольку доллар вырос до 150 йен. Эти продажи, скорее всего, продолжатся, и хеджирование ускорится, даже несмотря на высокие затраты на валютное хеджирование.

Если это началось, это продолжится - вероятно японские инвесторы и корпорации увеличат свое хеджирование доллара, в, то время как иностранные инвесторы будут покупать иену. Это поможет смягчить падение доллара.

ДРУГИЕ ВАЛЮТЫ

Краткосрочный импульс растет для большинства валют, включая канадский и австралийский доллары.

Процентные ставки между США и др. развитыми странами приблизительно равны, что делает инвестиции в облигации привлекательным, если процесс запущен, то это должно поддерживать спрос на валюты развитых стран, таких как Канада и Австралия.

Мексиканское песо было стабильным по отношению к доллару. Это означает, что он значительно вырос по отношению к евро и иене. С точки зрения европейских и японских инвесторов, этот рост теперь пошел вспять. Вероятно, это приведет к некоторому понижательному давлению на мексиканское песо по отношению к доллару, поскольку они продаются.