Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в марте 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 15 видов оборудования, преобладают строительная и дорожно-строительная техника, а также легковой и грузовой автотранспорт. Порядка 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Головной офис компании расположен в г. Саратове, обособленные подразделения – в г. Волгограде, г. Пензе, г. Самаре, г. Воронеже и г. Москве.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив предыдущие обзоры:
Первый обзор - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/814
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ЭконЛиз1Р3 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ЭконЛиз1Р3 стоит сейчас 931.8 руб. или 93.18% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 18-04-2024 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 17.87%
6. Купон составляет 28.67 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 100 тыс. до 1 млн. рублей в день, поэтому возможны проблемы с покупкой или продажей позиций.
10. Волатильность выше 7%.
11. Дюрация составляет 507 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 40% (в числовом выражении с 620 до 866 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 16% (в числовом выражении с 14 до 16 млн. руб.)
Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодии 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка снизилась на 18% (в числовом выражении с 224 до 184 млн. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 97% (в числовом выражении с 2,3 до 4,5 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
19 августа 2022 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «ЭкономЛизинг» на уровне ruВВ+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, удовлетворительным уровнем достаточности капитала, невысокой рентабельностью, адекватными качеством лизингового портфеля и профилем фондирования, приемлемой позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.
Рейтинг на уровне ruBB+ означает "Умеренно низкий уровень кредитоспособности / финансовой надежности / финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации. Присутствует высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры".
Оценки долговой нагрузки на этот раз нет, только небольшой комментарий "коэффициент долговой нагрузки вырос с 5,1 до 5,8 за период с 01.04.2021 по 01.04.2022."
Делаем вывод что скорее всего долговая нагрузка компании находится на высоких уровнях, и это редко когда можно назвать чем то позитивным.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
На наш субъективный взгляд облигации эмитента хорошо вписываются в понимание рынка ВДО, другими словами "большая доходность тянет за собой большие риски".
В целом облигации компании рассматривать под вложения можно, если вы хотите добавить облигации лизинговых компаний в ваш портфель, но как говорится осторожно, наша редакция в данном случае не стала бы выделять более 1-1,5% от капитала.
Кстати облигация довольно таки волатильна в цене, что позволяет совершать короткие сделки с целью заработка на изменении курсовой стоимости бумаг. И помните о не самой большой ликвидности, иначе можно попасть впросак.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #экономлизинг #лизинг
