Что важнее? Дивидендная доходность или рост дивидендов?
ФРС повышает ключевую ставку. Фондовый рынок реагирует масштабным снижением. Пока что не похоже, что инфляция собирается отступать, но рано или поздно потолок будет достигнут, и акции смогут начать свое восстановление. Когда это произойдет и на каких уровнях - не скажет никто. Но дивидендная доходность по многим акциям США уже сейчас находится на весьма привлекательных уровнях. Да, с поправкой на высокую инфляцию и доходность трежерис, но таких низких цен не было со второй половины 2020-го!
Поэтому для любителей дивидендных стратегий (отношу себя к их числу), наступают интересные времена (ключевое слово здесь - наступают, поскольку вниз еще есть куда падать). Но какие именно акции брать под дивиденды? Те, что дают привлекательную дивидендную доходность прямо здесь и сейчас, с высокой недооценкой со стороны рынка? Или те, что стоят дороже и не могут похвастать высокими дивидендами в моменте, но зато увеличивают дивидендные выплаты от года к году высокими темпами?
Я решил заглянуть в прошлое, чтобы сравнить между собой эти два типа акций. За источник акций для анализа я взял индекс дивидендных аристократов, т.к.:
- это олицетворение дивидендного портфеля, в него входят компании, которые стабильно платят и увеличивают дивиденды уже многие годы
- в нем полно мамонтов с высокой дивидендной доходностью и низкими темпами роста дивидендов
- в нем также есть и компании, которые имеют хорошие темпы роста дивидендных выплат
Исходные данные
Для интереса придумаем историю. Мы с похмельем просыпаемся 1 Января 2017 и обнаруживаем у себя 200 000$ на счету (ох черт, как же здорово это звучит😭). Идею купить недвигу в Новокузнецке сразу откинули, не зря же мы читали Кийосаки и первую главу Хулиномики. Конечно, будем брать дивидендные акции США. Но какие? Те, что платят здесь и сейчас или акции с дивидендным потенциалом в ближайшем будущем? Приложив холодную бутылочку пенного к больной голове, мы решаем разделить портфель поровну между ними.
Первый портфель будет включать в себя ТОП-10 компаний из дивидендных аристократов с наибольшей дивидендной доходностью (на Январь 2017). А второй портфель - ТОП-10 компаний с лучшими темпами роста дивидендов за последние 5 лет (2012-2017). Тем самым мы сможем провести наглядное сравнение и проверить гипотезу о том, что акции с высокими темпами роста дивидендов априори лучше "дойных коров", из которых выжимают всё до последней нитки. Точкой финиша будет сегодня, т.е. Октябрь 2022-го.
Ну, а пока я готовлю вторую часть поста с результатами, графиками и выводами, проведем небольшое голосование. Делаем ставки, господа 🤠
Проголосовать можно в телеграм-канале 😉
