$€ От чего зависит инфляция? Если товаров мало, а спрос растет - это про инфляционная ситуация. И наоборот. Но это упрощённая классика. Постулаты эконом теории, так сказать.
А если мы начнём смотреть на реальную экономику, лучше мировую для примера, то это обычно инфляция издержек. За исключением ковидной инфляции, которая возникла из-за разрушения логистических цепочек.
Так вот инфляция издержек, это удорожание товаров, из-за удорожания сырья(рост себестоимости).
Растёт нефть, растёт бензин, растут транспортные расходы, дальше все продукты по цепочке. Растёт газ, растёт себестоимость химической промышленности. Растут в цене металлы, растёт себестоимость производства автомобилей и электронных изделий.
Теперь, переходим к нашим инвесторам. В последние пол года, всех мировых инвесторов тревожит вопрос инфляции. Нет, они не филантропы, которые переживают, что людям дорого продукты покупать в магазине. Они переживают за стоимость фондирования.
Именно поэтому, после вчерашних данных по инфляции, была такая нервная реакция в долларе и золоте.
Чем выше инфляция, тем выше будет ставка ФРС. И чем дольше это продолжается, тем дольше за заёмный доллар нужно платить высокий процент за кредит.
А большая часть инвестиций на мировом фондовом рынке осуществляется на заёмный доллар. И когда ставка была около нуля, то все брали много много долларов, почти за бесплатно(беспроцентный кредит), и покупали на них активы и зарабатывали.
А теперь, всё. "Стопэ": сказал Пауэлл.😊Доллар уже стоит 5%, почти. И бесконечно много и долго на него не по инвестируешь.
Но инвесторы - это жадный класс.😁 Они хотят больше и больше. И поэтому ждут снижения инфляции, и как следствие, снижения стоимости фондирования, чтобы купить ещё больше. Но, они не хотят ждать, пока ФРС снизит ставку. Они хотя действовать на опережение. Они хотят инвестировать уже сейчас.
Но инвестируя в те же самые сырьевые фьючерсы, они раскручивают инфляционную спираль (о которой сказано выше) сами же. И сами же отдаляют процесс снижения ставки покупая сырьевые активы.
Вот так, пилят сук на котором сидят. Естественно, не умышленно. Но эффект такой.
Что же касается ставки, то не думаю, что её будут кардинально снижать в ближайшее время. Следующий год в США, год выборов президента. А президенты не любят подходить к выборам с высокой стоимостью бензина. Это у них там предвыборная идея фикс.
ФРС конечно независимый орган. Но думаю, белый дом может там лоббировать свои интересы.
На этом у меня всё. Спасибо за внимание. $€
Мой Telegram канал. Там про инвестиции.
P.S. Было полезно или интересно, тогда лайк и подписка будут логичным продолжением.
