В центре внимания. В понедельник на мировом рынке превалировал умеренный негатив – в отсутствии новых принципиально важных событий инвесторы продолжили отыгрывать пятничную трудовую статистику из США (см. развернутый комментарий). В России вчерашний день отметился публикацией январских данных, указавших на месячный дефицит федерального бюджета в 1,8 трлн руб. Особенно стоит отметить существенные расходы бюджета, составившие в январе 3,1 трлн руб., что в полтора раза больше показателя за январь прошлого года. Таким образом, последняя статистика усиливает риски превышения годового плана по расходам (29 трлн руб.), что может потребовать более жесткой денежно-кредитной политики от Банка России.
Сегодня динамика глобального рынка во многом будет определяться заявлениями представителей регуляторов. Особенно инвесторы сегодня будут ждать комментарии главы ФРС относительно последних трудовых данных. Жесткая риторика Джерома Пауэлла может привести к дальнейшему заметному ослаблению спроса на рисковые активы. В России вторник отметится объявлением параметров завтрашних аукционов ОФЗ.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера показывали восстановительный рост, который, впрочем, сдерживался укреплением доллара. Сегодня фьючерсы Brent продолжают расти и торгуются у $82,1/барр. На динамику котировок сегодня повлияет выступление главы ФРС, а ночью выйдут традиционные недельные данные по запасам в США от Американского института нефти (API). Если запасы продолжат расти быстрее, чем прогнозируется, фьючерсы Brent могут остановить свой рост у $82/барр.
В понедельник рубль продолжил слабеть на фоне введенных на выходных санкций. Сегодня курс USDRUB продолжает находиться вблизи 71 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня в рамках бюджетного правила начинаются продажи юаней в повышенном объеме – 8,9 млрд руб. в день. На этом фоне дальнейшее существенное ослабление рубля может быть ограниченным, и курс USDRUB в ближайшее время, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 70-72 руб./$.
Трудовая статистика в США. Опубликованные в пятницу данные указали на заметное ускорение роста занятости в США. Так, после роста на 260 тыс. человек число занятых в январе выросло сразу на 517 тыс. (прогноз 185 тыс.), максимальными темпами с середины прошлого года. Тем не менее еще более важным стал пересмотр предыдущих оценок Минтруда, в результате которого рост занятости в прошлом году оказался на 813 тыс. человек выше прежних оценок. На этом фоне уровень безработицы в США снизился на 0,1 п.п. до 3,4% (прогноз 3,6%), обновив минимум с 1969 года. Такое сильное состояние американского рынка труда существенно усиливает у инвесторов опасения более жестких действий со стороны ФРС. На этом фоне в краткосрочной перспективе спрос на рисковые активы, вероятно, останется под давлением, но данные через неделю могут указать на дальнейшее замедление инфляции в январе, что поддержит коррекцию на мировом рынке.
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США
