Глава 1. Деятельность.
Сектор: Оптовая торговля
Деятельность:
ОО «РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС» является финансовой компанией, созданной в целях привлечения заемного финансирования для группы Eurotorg LLC на российском рынке облигаций. Компания не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпуском облигаций.
«Евроторг» является крупнейшим игроком на рынке продуктовой розницы в Республике Беларусь, осуществляющим свою деятельность под тремя брендами: «Евроопт», в котором представлено большинство магазинов Компании, а также баннерами мягкого дискаунтера «Хит!» и жесткого дискаунтера «Грошык». Торговая сеть представлена в трех основных форматах: магазины «у дома», супермаркеты и гипермаркеты. Магазины «у дома», в свою очередь, различаются по размеру торговых площадей и продуктовой матрице в зависимости от местонахождения в городской или сельской местности. На 30.06.2022 Компания управляла 1 048 продовольственными магазинами всех форматов.
Первый обзор - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/1387
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации РитйлБФ1P2 составляет 750 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: РитйлБФ1P2 стоит сейчас 928.5 руб. или 92.85% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 05-03-2026 года.
4. Оферта не назначена.
5. Текущая доходность составляет 13.91%
6. Купон составляет 25.8 рублей. Выплаты раз в 91 день.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 1 до 5 млн. рублей в день.
10. Волатильность в диапазоне 2%.
11. Дюрация составляет 942 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
💬 Примечание, рассматриваем отчетность ООО «Евроторг», так как ОО «РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС» лишь привлекает инвестиции для ООО «Евроторг».
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 11% (в числовом выражении с 5,1 до 5,7 млрд. БЕЛОРУССКИХ РУБЛЕЙ.)
2. Чистая прибыль выросла на 275% (в числовом выражении с -162 до 283,5 млн. БЕЛОРУССКИХ РУБЛЕЙ.)
Глава 3.2 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодием 2021 года. Формат отчетности МСФО.
1. Выручка выросла на 20% (в числовом выражении с 2,7 до 3,2 млрд. БЕЛОРУССКИХ РУБЛЕЙ.)
2. Чистая прибыль снизилась на 135% (в числовом выражении с 134 млн. прибыли до убытка в 47 млн. БЕЛОРУССКИХ РУБЛЕЙ.)
💬 Примечание: ООО «Евроторг» отчитывается только по полугодиям + в МСФО формате, следовательно отчетность следующая ожидается за 2022 год, но вероятно не стоит ее ждать в публичном доступе раньше мая(исходя из дат публикации отчетов за прошлые года).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
15 февраля 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысил кредитные рейтинги облигаций ООО «РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС» до уровня ruА-.
Повышение рейтинга обусловлено пересмотром странового риска Республики Беларусь, что оказало влияние на уровень рейтинга облигационного выпуска при переводе кредитных рейтингов по национальной шкале иностранного государства в национальную рейтинговую шкалу Российской Федерации.
По данным выпускам не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом оферента ООО «Евроторг» (byAAA, стаб.) и рейтингами облигаций серий 001Р-02, 001Р-01 и 01 в национальной шкале Республики Беларусь. С учетом корректировки на страновой риск при переводе кредитного рейтинга из национальной шкалы Республики Беларусь в национальную рейтинговую шкалу Российской Федерации по облигациям серий 001Р-02, 001Р-01 и 01 установлен рейтинг на уровне ruА-.
Также 15 февраля 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Евроторг» на уровне byААА.
Здесь даже комментировать особо не будем, компания с наивысшим кредитном рейтингом(он сохраняется с февраля 2021 года).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 5. Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Несмотря на неоднозначные экономические показатели компания с наивысшим кредитным рейтингом и хорошим рейтингом облигаций. Плюс хорошая ликвидность и нормальная доходность. Однозначно рассмотреть их возможно до 5% от капитала в свой долговой портфель.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #евроторг #ритейлбелфинанс #евроопт
