Дивиденды для начинающих
Как работают дивидендные стратегии?
Что такое дивиденды? Откуда они взялись?
Основная цель бизнеса – прибыль.
Прибыль достается тем, кто управляет этим бизнесом. Эти деньги выплачиваются двумя способами:
• Заработная плата - для предпринимателя это дорого (налоги, пошлины и т.д.);
• Дивиденды - часть прибыли можно получить с помощью вывода дивидендов. Неважно, большая или маленькая компания, если она распределяет часть прибыли между акционерами, это называется дивидендами.
Как получать прибыль от бизнеса, который организовали не вы, и который уже давно и прибыльно работает?
Для этого нужно вложить деньги в дивидендные акции (подробнее о том, как открыть брокерский счет (БС) и купить первые акции, в 5 уроке моего бесплатного инстакурса). Кратко: открыть БС → завести на него деньги → купить акции. Вам понадобится 1000-2000 руб., и вы – инвестор!
Дивиденды зачисляются автоматически на ваш БС ежеквартально либо раз в полгода (в зависимости от выбранной акции). Их можно вывести и потратить или рефинансировать.
Все ли компании выплачивают дивиденды? Нет, не все. Потому что компании переживают определенные циклы развития:
• Основание (открытие новой компании);
• Окупаемость (на этом этапе компания «возвращает» вложенные в нее деньги);
• Рост (вся прибыль вкладывается в развитие компании) или спад, если компания не развивается;
• Зрелость (на этом этапе денег заработано столько, что хватает на развитие компании, и остаются свободные деньги: начинается выплата дивидендов).
Чтобы получать дивиденды, нужно инвестировать в акции зрелой компании.
Сколько можно заработать на дивидендах?
Средняя дивидендная доходность для инвесторов в 2019 году составляла 7-8 %.
Например, акции «Сбербанка» будут давать дивидендную доходность около 8 %, если их купить сейчас. Если бы вы их купили в 2018 году по цене около 180 руб., то доходность в этом году составила бы 11%.
Как считается доходность дивидендов?
Разберем на примере «Сбербанка». В 2009 году одна акция стоила 10 руб. В 2019 – больше 200 руб., дивидендная доходность – 8%, то есть 16 руб. В 2020 году акция стоит около 230 руб. и по прогнозам 19-20 руб. – дивиденды, что так же составит около 8 % доходности. Именно поэтому акции дорожают, чтобы дивидендная доходность оставалась около 8 %.
Я купила акции «Сбербанка» в 2018 году за 180 руб. В этом году получу в качестве дивидендов 19-20 руб. То есть моя дивидендная доходность составит около 11%. А инвестор, который купил акцию за 10 руб. в 2009 году, в 2020 году получит примерно 200% годовых. Почему? Потому что купил давно, цена на акции выросла, дивиденды выросли, «Сбербанк» стал больше зарабатывать.
В итоге, чтобы посчитать доходность акции, нужно проанализировать, за сколько вы купили акцию, как выросла цена, сколько дивидендов вы получили за период.
Кому нужны дивиденды? Кто заинтересован в их выплате?
Распределение акций на примере «Сбербанка»:
• 50 % акции – ЦБ;
• 46% - иностранные организации;
• 1 % - юридические лица;
• 3 % - частные лица.
Мы уже знаем, что в 2019 году «Сбербанк» выплатил дивидендами 16 руб. за акцию, а в 2020 году планирует платить примерно 19-20 руб. Дивиденды распределяются соответственно между условными категориями инвесторов: ЦБ получит 50% от всей суммы дивидендов, «иностранцам» достанутся их 46%, юридическим лицам – 1%, и нам, физическим лицам – 3%.
Кто заинтересован в том, чтобы компания платила дивиденды? Почему нельзя просто оставить деньги в компании?
• Во-первых, мажоритарный акционер (главный). В нашем примере, это ЦБ (деньги в бюджет).
• Во-вторых, материнская компания. Представьте, что вы - зарубежная компания, и вы открыли бизнес в России. Что вам теперь нужно? Правильно, нужно «выкачивать» деньги из того бизнеса.
• В- третьих, это определяется дивидендной политикой компании. Например, всем гос. корпорациям ставят дивидендную политику таким образом, чтобы 50% от свободного денежного потока прибыли уходило на дивиденды. 50%, Карл!
Отмечу, что «Газпром» еще не выплачивает 50% в качестве дивидендов, но «обещает» начать в 2021 году, поэтому его считают очень перспективной компанией с точки зрения дивидендной стратегии.
Как и когда дивиденды выплатят?
Весь 2019 год «Сбербанк» упорно трудился. В 2020 году он опубликует финансовую отчетность о том, как он отработал прошлый год. Из этого отчета мы узнаем, сколько денег «Сбер» заработал, делаем прогнозы по дивидендам.
Весной – в начале лета у него будет собрание акционеров, где решится, в каком размере будут выплачиваться дивиденды. В июле-августе дивиденды попадут к нам на счет. Чтобы это произошло, нужно успеть купить акции до так называемой даты отсечки. Ее тоже назначают на собрании акционеров.
На фоне ожидания дивидендов акции «Сбера» будут расти в цене: дивидендные акции растут до даты отсечки, а потом происходит дивидендный гэп.
Что такое дивидендный гэп?
Дивидендный гэп - это резкое падение цены акции на размер дивидендов, он всегда происходит сразу после даты отсечки. Дальше следует период восстановления цены акции после дивидендов. У каждой компании это свой промежуток времени: от пары дней до нескольких недель. (Подробнее о восстановлении цен акций, а так же о том, где посмотреть, кто и когда выплачивает дивиденды, в моем видеоуроке «Дивиденды для начинающих» в IGTV в Инстаграм)
Варианты, как заработать на дивидендах:
• Купить акцию зимой (рост цены на ожидании дивидендов). Дивидендный гэп нам компенсируется самими дивидендами, а цена акции постепенно восстановится. То есть на гэпе мы вообще ничего не теряем.
• Купить акцию перед датой отсечки, попасть на гэп, получить компенсацию в виде дивидендов и ждать, пока цена акции восстановится.
• Купить акцию сразу после дивидендов и гэпа и ждать восстановления цены.
Можно положить деньги на вклад под 3-5%, а можно получать 8% дивидендов от акций того же банка. Начинайте инвестировать сейчас, чтобы не говорить потом «как поздно я начал»!
Статья написана по видеоуроку Ольги Гоголадзе "Дивиденды для начинающих" в рамках конкурса копирайтеров.
Копирайтер Дарина Мясникова (ig: @d.myasnikova)
