Сегодня я расскажу об интересном финансовым инструменте, который может стать хорошей альтернативой банковскому депозиту. Такой же надежный, но немного более доходный. Речь идет об облигации федерального займа (ОФЗ).
Термин облигация, от латинского «obligatio» – обязательства. Если говорить простыми словами, долговые расписки. Условно говоря, компания берет у вас деньги в долг и возвращает с процентами. Для того, чтобы подтвердить свое обязательство, она вручает вам расписку (облигацию). В России облигации торгуются на фондовом рынке Московской биржи, и купить их может любой желающий.
Есть три основных вида облигаций.
- Государственные облигации. В России они представлены облигациями федерального займа или ОФЗ. И именно о них мы узнаем подробнее.
- Облигации муниципальные, чуть менее надежные, чем государственные.
- Облигации корпоративные, самые рисковые из списка, но потенциально более доходные.
Итак, облигации федерального займа – это долговые обязательства правительства РФ, выпускаемые Министерством финансов. В теории, ОФЗ – это самый надежный финансовый инструмент в принципе, потому что даже если произойдёт дефолт, государство может напечатать дополнительные деньги для того, чтобы расплатиться по своим обязательствам.
Но 1998 год показал, что так бывает не всегда. Тогда произошел дефолт и многие помнят государственные краткосрочные обязательства, по которым долг государства так и не был погашен. Но сейчас у нас есть все основания предполагать, что российская экономика все-таки достаточно стабильна для того, чтобы правительство могло отвечать по своим обязательствам, и, соответственно, мы можем использовать ОФЗ.
Итак, ОФЗ. Давайте представим, что вот есть Минфин, который говорит ребята выручайте, мне нужен миллион рублей на 5 лет, дайте в долг. И вот тысяча человек скидываются каждый по 1000 рублей и Минфин, таким образом, набирает нужный миллион, который направляет на какие-то свои цели.
Из этой тысячи инвесторов Минфин выдает каждому по долговой расписке. И говорит: в благодарность за то, что вы меня выручили, я буду вам раз в полгода, например, платить определенный процент. На протяжении пяти лет держатели облигаций получают, как правило, фиксированный процент, то есть заранее знают, сколько денег они получат.
Все это время облигации торгуются на бирже, и их цена может как подрасти, так и упасть. Через пять лет, когда приходит срок погашения, Минфин говорит, что те, кто является держателем долговых расписок, идите сюда, я вам верну ту самую тысячу, которую вы инвестировали.сточник: pixabay.com
Несколько важных терминов.
Эмитент – правительство/корпорация, которая выпускает облигацию.
Номинал – сумма, по которой Минфин размещает и потом выкупает облигации обратно. Как правило, номинал большинства ОФЗ составляет 1000 рублей.
Срок погашения – срок, на протяжении которого эмитент будет пользоваться вашим деньгами.
Дата погашения – дата, в которую эмитент обязан выкупить облигацию.
Купон (купонный доход) – процент, который вы будете получать на протяжении всего срока действия облигации. Он указывается всегда по отношении к номиналу. Например, вам говорят, что купонный доход по облигации 50 рублей, выплачивается два раза в год каждые 182 дня. Это означает, что за год ваш купонный доход составит 100 рублей. Номинал облигации – 1000 рублей. То есть доходность облигации – 10% годовых.
У облигации есть два основных числовых параметра: купонный доход (уже обсудили) и цена облигации.
Если мы посмотрим в торговый терминал, где как правило инвесторы покупают акции, мы увидим там какой-то непонятный процент в графе "цена". Например, там может быть написано 98 % или наоборот 102%. Дело в том, что цена облигации указывается в проценте к номиналу, т.е. если написано 98 % от номинала, то на самом деле рыночная цена облигаций настоящий момент составляет 980 рублей.
Почему цена облигации снижается? Например, облигацию размещали несколько месяцев назад, когда по ней Минфин задал фиксированную доходность в 7%, и размещалась она по номиналу 1000 рублей. Потом ситуация на рынке изменилась, ЦБ повысил процентную ставку, и тут уже подрастает доходность по депозитам, и ОФЗ уже не кажется такой привлекательной, и поэтому облигацию начинают продавать. И, чтобы найти покупателя, облигация продается со скидкой.
Как купить облигацию?
У облигаций есть два рынка: первичный и вторичный.
Первичный рынок – это рынок, на котором Минфин в первый раз выпускает облигации по номиналу и принять участие вот в этом первичном размещении вы, скорее всего, не сможете, если вы не крупный инвестор.
Вторичный рынок – это рынок, на котором облигации перепродаются перепокупаются. Именно это происходит на Московской бирже. И доступ к вторичному рынку может получить любой желающий. Облигации можно покупать ровно с одной штуки с 1000 рублей. Чтобы получить доступ к Московской бирже, нужно открыть счет у брокерской компании, которая имеет лицензию ЦБ РФ на оказание таких услуг. У большинства брокеров есть порог входа – как правило, это сумма в 30 000 рублей.
Когда выбрали брокера, купить ОФЗ можно либо через торговый терминал, или через мобильное приложение. Нажатие нескольких кнопок, и облигация будет в вашем портфеле.
Вы можете задавать свои вопросы в комментариях, постараюсь ответить или подготовлю более развернутый ответ в новой статье.
