Один из распространенных инструментов срочного рынка является опцион.
Опцион – это договор, по которому покупатель опциона является потенциальным покупателем/продавцом какого-то актива и получает право (не обязанность!), совершить покупку/продажу по заранее оговоренной цене (или прописана формула расчёта цены или при наступление каких-то событий и тд) в течение какого-то ограниченного срока. Есть такое понятие, как экспирация. Датой экспирации является дата последнего дня, когда держатель опциона может воспользоваться правом его исполнения по ранее оговоренным условиям.
Как работает опцион простыми словами
Представьте, вы купили опцион за 200 руб. с правом покупки какой-нибудь акции по 1000 руб.
Возможные развития событий:
1) Цена действительно поднимается, как вы и предполагали, к примеру, до 2000 руб., а вы акцию выкупаете за 1000 руб. Соответственно, продав её, вы зафиксируете прибыль.
2) Цена акции упадет, к примеру, до 500 руб. Но так как опцион не является обязательством, а лишь возможностью, то вы можете просто не покупать акцию за 1000 руб. В таком случае вы только потеряете 200 руб, за которые Вам обошёлся опцион.
Причины покупки опциона в данном примере может быть:
1) У вас нет денег на покупку акции сейчас, но в будущем появятся, таким образом, опцион резервирует за Вами возможность данной покупки;
2) Вы считаете, что цена поднимется, и вы сможете на разнице цен получить прибыль. Но цена на акцию не стабильна и могут быть высокие риски. Поэтому, вместо реальной покупки акций, вы для того, чтобы снизить риски, покупаете опцион и рискуете только небольшой суммой.
Виды опционов:
1) Пут-опцион – это договор, заключенный на право продажи актива по оговорённой стоимости. Это своего рода защита актива от снижения цены.
2) Колл-опцион – это договор, который даёт право покупки актива по фиксированной цене в период действия опциона.
Какие опционы бывают:
1) Маржируемые /не маржируемые. Маржируемые – это опционы при которых продавец не получает денег сразу, а покупатель не платит сразу, а средства необходимые к уплате замораживаются биржей. Это делается для того, чтобы контролировать сделки и снизить риск возможного её неисполнения. Через расчёт маржи биржа отслеживает, чтобы у Вас всегда хватало средств для исполнения своих финансовых обязательств. В России на Московской бирже все сделки являются маржируемые.
2) Различие есть по их стилю исполнения:
А) Европейские – это когда опцион исполняется только в конце своего срока.
Б) Американские – опцион может быть исполнен в любой момент, когда действует срок договора
Вывод: В целом опцион является интересным инструментом, который иногда позволяет хорошо заработать. Хотя любые операции на срочном рынке отличаются тем, что они должны быть выверены и взвешены, так как отличаются повышенными рисками. Для тех, кто не очень любит рисковать – осуществлять операции на срочном рынке не рекомендуем.