На встречах клиенты мне часто задают вопрос, какие акции купить, чтобы получить с них дивиденды, а какие акции могут вырасти в цене и принести прибыль.
Свидетелем одной такой встречи стал мой сын. Он спросил, почему у него в портфеле нет акций компаний, которые платят щедрые дивиденды. И вообще, почему ему не поступает ежемесячная прибыль, а все котировки и прибыли только в его терминале на экране смартфона?
Я решил, что это отличная возможность детально разобрать вопрос, что же все-таки выбрать: дивиденды или рост акций. В результате получился отличный простой алгоритм выбора. Он ждет вас в конце статьи. Итак, начнем.
Что значит купить акции, — спросил я у Ивана?
Ну, это значит стать совладельцем компании.
Верно!
Теперь давай представим, что у тебя уже есть собственный бизнес, который приносит прибыль. А еще есть несколько людей, которые вложили в твой бизнес деньги.
- Это вы что ли с мамой, — сразу, как-то с опаской, уточнил Иван.
Ну, допустим, мы. Это не меняет сути.
Мы вложили деньги в акции твоей компании и рассчитываем на что, как ты думаешь?
- На прибыль, наверное, — неуверенно сказал Иван.
Опять верно!
А как мы можем получить прибыль?
- Ну не знаю, пока я ее всю трачу на развитие.
Отлично. Точно. Вот видишь, твой бизнес небольшой, но он уже дает прибыль. Могут появиться инвесторы, которые увидели в твоем бизнесе перспективу роста. Они купят акции твоей команды, скажем, как это сделали мы с мамой. И вот, в какой-то момент мы говорим, — где наша прибыль?
Ты можешь показать план развития на год-два или три. Показать, что ты вкладываешь часть получаемой прибыли не в игрушки, гаджеты, девчонок и мороженое с пиццей, а в расширение своего дела.
- Ну да, так и есть.
Благодаря этому твой бизнес растет, увеличивается число товара, сотрудников, растет оборот. Ты захочешь от этого отказаться, чтобы всю получаемую прибыль забирать себе, а частью делиться со своими акционерами?
- Нет, конечно. Я вообще не хочу ни с кем делиться прибылью, а хочу построить большую компанию.
Твое желание понятно. Теперь давай вернемся к твоему вопросу. Вот у тебя куплены акции компаний, их бизнес больше и крупнее, но сути этот факт не меняет. Они расширяются, их прибыль растет, компания растет. Но, как и ты, они всю свободную прибыль снова вкладывают в развитие.
ВОПРОС. Есть ли смысл рассчитывать на получение от них дивидендов?
- Нет. Но у них же прибыли больше, чем у меня, — все равно не поддается Иван, — почему они не платят?
Потому что у них и затрат больше. Поэтому твой портфель построен из акций тех компаний, которые на сегодня активно строят свой бизнес, завоевывают место на рынке и стремительно развиваются в конкурентной борьбе.
Владея акциями таких компаний, мы ожидаем чего?
- Ну, роста.
Допустим. Роста — это для них. А для нас, инвесторов, — это увеличение стоимости их компании, что проявляется в росте котировок акций. Ведь инвесторы оценивают перспективы бизнеса, и чем они выше, тем выше котировки. Понимаешь?
- Да.
Вот и мы с мамой, если захотим выйти из акционеров, то предложим тебе акции твоей компании. Но не по той цене, по которой они нам достались, а по той, которая будет соответствовать справедливой рыночной оценке твоего бизнеса на момент продажи.
- То есть мне не видать дивидендов от моих инвестиций, как своих ушей, — не переставал канючить Иван.
Да. Но обрати внимание на то, что стоимость некоторых компаний из твоего портфеля увеличилась за несколько лет на десятки, а то и сотни процентов.
- Да, есть такие, — довольно сказал Иван.
Ну вот видишь, рост их стоимости с лихвой перекрыл все возможные дивиденды, которые обычно составляют 5-10%.
Выводы:
- пока капитал небольшой, нет смысла покупать акции зрелых компаний, которые на пике развития. Их бизнес не показывает такого прироста, как в начале деятельности. Но зато у них нет необходимости тратить все деньги на развитие, поэтому они направляют львиную долю прибыли на выплаты своим акционерам
- такой подход хорош при больших суммах вложений, поэтому для клиентов с серьезным капиталом я не предлагаю инвестировать все деньги в молодые растущие компании. Ведь такие вложения рискованны, а что самое главное — не дают регулярных выплат. А для крупных инвесторов пассивный доход — ключевой фактор при выборе инвестиций
имеет смысл выбирать акции не с точки зрения: будут дивиденды или нет. Опираться лучше на задачу.
Покупать акции зрелых компаний, если нужен пассивный доход, когда уже есть достаточно большой капитал, и получать дивиденды (проценты).
Покупать акции растущих компаний, если нужно максимально вырастить капитал, когда в распоряжении небольшие деньги, и радоваться росту стоимости акций.
Ну как, разобрались?
Да, — ответил Иван. И, знаешь, пап, я думаю, что когда мой бизнес вырастет, я тоже захочу платить вам дивиденды. А пока извини, буду развиваться.
Ну хорошо, сынок, подождем и прикупим у тебя немного акций, чтобы веселее шло развитие твоего дела!
Надеюсь, что я смог раскрыть тему про дивиденды и рост акций в перспективе. Если у вас остались вопросы или вы хотите обсудить свои мысли более детально, предлагаю воспользоваться новой услугой. Отвечу на любой ваш вопрос про инвестиции и финансы по цене капучино, за 390 рублей. Запись по этой ссылке.
До встречи!
Подпишитесь на канал, чтобы не пропустить новые статьи.
Консультант по финансовому планированию Дмитрий Соболев
12 лет помогаю:
- накапливать капитал
- получать пассивный доход с помощью инвестиций
- выбирать страховые решения.
Чтобы задать вопросы о сотрудничестве, пишите мне на почту: consult@sobolev-finance.ru.
