Вышедшая новость о снижении процентной ставки 19.06.2020 должна простимулировать восстановление покупательной активности домашних хозяйств. На таком фоне вырастет спрос на кредиты, какие же банки в наибольшей степени смогут извлечь выгоду от этих изменений?
Сбербанк
Сбербанк - это титан банковского сектора России, среди рассматриваемых компаний он имеет наибольшую капитализацию и стабильную дивидендную историю. Для долгосрочного вложения денежных средств АП с ДД в 9,85% станут отличной заменой банковским вкладам на фоне падающей процентной ставки. Банк самый рентабельный из представленных и обладает высокой эффективностью ведения бизнеса.
ВТБ
Среди крупных банков ВТБ можно отнести к аутсайдерам, не смотря на высокую рентабельность, бизнес выглядит не эффективно. НО ВТБ предприняло интересное решение касательно дивидендной политики, 11,57% на акцию, что является огромной доходностью для нашего рынка. Также ВТБ находится в районе своих исторических зон-минимумов, технически от них акция может отскочить. Далее самое интересное, рост финансовой грамотности населения стимулирует развитие брокерских услуг, на этом рынке ВТБ является одним из фаворитных брокеров для инвестирования за счет низких комиссий и широкого выбора инструментов инвестирования. Заинтересованность населения в фондовом рынке позволит ВТБ не только заработать на комиссиях, но и привлечет новых клиентов для банковского обслуживания. Заключительный фактор - это мультипликатор P/B, компания сильно недооценена в секторе, соответственно есть потенциал роста в долгосрочной перспективе.
Тинькофф
Ситуация по брокерскому обслуживанию схожа с ВТБ, через их приложение приятно работать и совершать сделки, имеется широкий выбор инструментов. Компания лучше всех в секторе умеет рубать бабки, ROE TCS зашкаливает на фоне конкурентов. Кредиты банка имеют много нюансов за счет которых он сможет повысить прибыль на менее вчитывающихся в договоры гражданах. Привлечение дополнительных заемщиков позволит банку улучшить свою прибыль и увеличить охват клиентской базы. Минусом являются низкие дивиденды, но компания нивелирует их высоким потенциалом роста за счет внедрения инновационных решений.
Банки МКБ и БСПБ не прельщают по мнению автора, т.к либо не имеют привлекательной дивидендной политики, либо попросту обладают низкими показателями эффективности.
Итог:
Сбербанк - стабильность;
ВТБ - потенциально хороший момент для того, чтобы банк распустился и наконец-то начал рубать бабки, есть риск;
Тинькофф - банк инновационный, прорывной, может показать наибольший рост, но имеет высокий риск для инвестирования.