Как устроен бизнес компании? Стоит ли покупать акции с расчетом на дивиденды или рост котировок?
При написании статьи я опирался на информацию с сайтов ДОХОД` и CONOMY.
ПАО «Сбербанк» (тикер SBER/SBERP) – крупнейший банк России, является государственным финансовым конгломератом. Основан в 1841 году. По итогам 2019 года имеет 96 млн. активных частных клиентов. Имеет 14 000 филиалов по всей стране (для сравнения у ВТБ только 1062).
В данный момент компания создает свою собственную экосистему чтобы в дальнейшем конкурировать с другими технологическими гигантами. В нее уже входят более 20 компаний – Беру!, Сбербанк Телеком, DocDoc, Яндекс.Маркет, Фудплекс и другие.
Большинство акций (>50%) принадлежит государству. Потонуть компании точно не дадут.
Стоит отметить, что рекомендации по дивидендам за 2019 год отменили, а ГОСА перенесли на 25 сентября. Но, как ни странно, котировки акций только растут – за последний месяц обыкновенные акции подорожали на 13,54%, а префы на 11,87%.
Основная часть прибыли приходит на комиссионные доходы и составляет 51,5%.
Чистая прибыль за последние 5 лет стабильно растет: 222 млрд. в 2015, 541 млрд. в 2016, 715 млрд. в 2017, 831 млрд. в 2018 и 914 млрд в 2019.
Плюсы:
1. Платит щедрые дивиденды.
2. Крупнейший банк РФ.
3. Амбициозные планы на развитие.
4. Является голубой фишкой, что говорит нам о высоком уровне надежности и ликвидности бумаги.
Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в размере 50% чистой прибыли по МФСО. Дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в размере 12,5% (на 2019 год это значение составляет 12,64%). Выплачивает равные дивиденды по обоим типам акций.
Минусы:
1. Уровень некоторых услуг не дотягивает до конкурентов (лично мое мнение).
Как уже писал выше - компания является государственной. То есть потопить ее не дадут. Но не спешите радоваться – контрольный пакет принадлежит государству. Это значит, что в случае чего – компании придется так или иначе исполнять указы в интересах «больших дядей».
Для себя я сделал такой вывод: компания стабильно наращивает прибыль и радует своих акционеров хорошими дивидендами. Объективных недостатков у компании нет. В моем портфеле есть префы, купленные по цене 179,29 рублей. Не вижу смысла в покупке обыкновенных акций (цена выше, дивидендная доходность ниже).
Купил бы я их на долгосрок? – однозначно да.
Отдельная благодарность всем, кто дочитал до конца. Думаю, что после прочтения этой статьи каждый сделает для себя выводы касательно этой бумаги и примет для себя взвешенное инвест решение.
Читайте также:
1. Нижнекамскнефтехим. Разбор компании.
3. ТОП Дивидендных акций за июнь-июль.
Подписывайтесь на канал и оставляйте свои пожелания/замечания в комментариях. Вам желаю блага, здрава, радости, удачи! Пусть удача впереди, неудача позади. Пока!
