Американские власти отчаянно ищут рычаги влияния внутри финансовых институтов, надеясь найти ошибки, которые можно было бы исправить, подкрутить, чтобы выйти из кризиса, повлиять на рост цен. Но, как оказалось, никаких спекуляций, ранее приписываемых нефтетрейдерам, не обнаружено: причина коллапса – действительно, в избытке предложения.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) начали расследование в отношении самого популярного биржевого фонда по отслеживанию цен на сырую нефть – Нефтяного фонда США, чтобы выяснить, удалось ли фонду должным образом раскрыть информацию для инвесторов, сообщил Bloomberg в пятницу, ссылаясь на три источника, знакомых с проблемой.
Американский нефтяной фонд LP (NYSEARCA: USO), один из самых популярных отслеживающих нефть ETF-фонд для розничных инвесторов, был назван одной из причин исторического падения майских фьючерсов на нефть WTI 20 апреля, за день до истечения майского контракта 21 апреля. Многие розничные инвесторы были уязвлены резким падением при ролловере майского фьючерсного контракта, и с тех пор фонд USO изменил свою структуру, в том числе начав покупать более долгосрочные контракты, вместо месячных.
По словам источников Bloomberg, расследование USO вращается вокруг вопроса, правильно ли фонд объяснил акционерам, что нефтяной фонд больше не обязуется отслеживать движение спотовых цен на нефть. SEC и CFTC также изучают изменение стратегии фонда по покупке фьючерсных контрактов на сырую нефть с более длительным сроком действия.
По словам источников Bloomberg, расследование USO все еще находится на очень ранней стадии и может не привести к каким-либо обвинениям в неправомерных действиях, в то время как регуляторы не обнаружили нарушений в действиях Товарных фондов США, компании, управляющей нефтяным ETF.
После краха фьючерсов на нефть марки WTI в прошлом месяце CFTC опубликовала предупреждение на прошлой неделе «информируя общественность об уникальных рисках, связанных с определенными торговыми инструментами, которые используют фьючерсные контракты или другие сырьевые интересы, когда они принимают инвестиционные решения во время пандемии COVID-19 (коронавируса)».
Комиссия заявила в своем консультативном заключении, что ETF-фонды, отслеживающие сырьевые товары, «возможно, не предоставят инвесторам возможности «купить падение» или получить прибыль от долгосрочного роста цен на базовый товар».
«Эта разница заключается в том, что в отличие от акций, фьючерсный контракт не может удерживаться бесконечно в надежде, что упавшая цена восстановится. Фьючерсные контракты истекают, и держатели контрактов должны либо поставить или принять поставку базового актива, либо закрыть свои контракты, заняв позицию взаимозачета до даты поставки», - говорится в консультативном заключении CFTC.
