В этой статье мы поговорим про два подхода к анализу рынка: технический и фундаментальный. Поговорим чем они отличаются.
1. Что такое технический анализ простыми словами
Технический анализ — это распространенный подход к торговле, основанный на графическом анализе цены, на поиске закономерностей в прошлом и на основании этих данных прогноза на будущее.
Большинство предположений, которые можно найти на форумах, у брокерских компаний о дальнейшем движения рынка сводится к использованию технического анализа:
- Сложные графические фигуры
- Повторяющиеся паттерны
- Линии тренда
- Уровни сопротивления и поддержки
- Зона перекупленности и перепроданности
- и т.д
Считается, что на основе этих данных можно предсказать дальнейшее движение цены на рынке, а значит встать в какую-то позицию: лонг или шорт.
Какие методы тех.анализа можно выделить, как наиболее эффективные:
- Определение направления движения рынка (тренда). Например, через 50 и 200 дневные скользящие средние.
- Определение уровней сопротивления и поддержки
- Определение "адекватной" точки входа для инвестирования
Как правило, приверженцами технического анализа являются начинающие трейдеры. Более опытные отходят от этого гадания и становятся долгосрочными инвесторами.
Начинающие верят в технику
Широкая популярность тех.анализа связана с его простотой. Ведь все хотят быть умнее остальных, уметь предсказывать будущее. Плюс к тому же есть множество данных, что некоторые удачливые трейдеры зарабатывают какие-то колоссальные прибыли (миллионы рублей в день). Увидев такую статистику, начинающие стремятся тоже попробовать обыграть рынок.
В качестве преимуществ тех.анализа можно назвать тот факт, что многие трейдеры быстро скалотили себе капитал удачно войдя в рынок с большим объёмом. История знает множество трейдеров ставших таким образом миллионерами. Но если они продолжают дальнейшие спекуляции в крупных объёмах, то они теряли заработанные деньги.
Написана даже известная книга "записка биржевого спекулянта", где рассказывалась история Джесси Ливермора, который несколько раз становился миллионером, а потом все проигрывал.
Быстро разбогатеть можно применив стратегия пирамидинга. Здесь надо просто добирать свою позицию по мере развития движения. Самое сложное это не упустить это самое движение. На рынке есть множество "фальц стартов".
Стоит ли доверять методам технического анализа? Как считают опытные трейдеры: лишь частично. Это один из важных инструментов для поиска удачных моментов для входа в позицию или её закрытия.
Как показывает практика, в мире не существует ни одного миллиардера, который бы сколотил своё состояние методами тех.анализа.
- Технический анализ для начинающих
Постулаты технического анализа
- История повторяется. Но только невозможно предсказать момент её повторения.
- Цена учитывает всё. Поэтому нет смысла анализировать что-то другое
Тем не менее можно сказать:
Невозможно предсказать будущее на основе статистики из прошлого
Несмотря на это, большинство все равно пытаются играть на движениях цены.
2. Что такое фундаментальный анализ простыми словами
Фундаментальный анализ — это подход основанный на изучение реальных данных экономических показателей актива.
Зачастую фундаментальный анализ еще называют "стоимостным инвестированием". Чаще всего он применяется к рынку ценных бумаг (акции и облигации). Реже к рынку валют (Форекс).
Безусловно, фундаментальный анализ сложнее. Здесь для изучения потребуется знать базовые экономические понятия (прибыль, убытки, долги, валовая прибыль, capex и opex и т.д.)
Главное преимущество фунд.анализа в том, что он позволяет покупать ценные активы, которые недооценены рынком. При этом такая ситуация встречается не редко. Всегда можно найти потенциально очень хорошие компании для инвестирования.
- Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам
Принцип фундаментального анализа лежит в основе популярной стратегии купи и держи.
Сложнее всего это сделать миллионерам и миллиардерам. Потому что они не могут прийти просто на фондовую биржу и купить нужный им объём по текущей цене. У них слишком большие позиции. Поэтому им приходится искать желающих продать крупные доли компаний напрямую, но это не так лёгко сделать, поскольку текущие владельцы стремятся получить за свой бизнес хорошие деньги ("справедливую" оценку).
Какие факты стоит учитывать в фундаментальном анализе
- Дивиденды
- Чистая прибыль
- Задолженность
- Динамику показателей прибыли, продаж, долга
К сожалению, фундаментальный анализ не всегда даёт превосходных результатов. Даже ярый его приверженец миллиардер из Омахи Уоррен Баффетт, допускал несколько ошибок при выборе компаний. Не все его инвестиции были очень удачными, хотя он посвятил всю жизнь поиску хороших компаний. Напомним, что его состояние на 2020 год было порядка $100 млрд.
Цена компании может быть недооценена многие годы. За это время ситуация с её недооцененностью может ухудшиться и она станет оценена уже справедливо по цене покупки. В итоге эти потерянные годы никто не компенсирует инвестору, который ожидал роста. Хорошо, если были какие-то дивиденды, а если их не было, то несложно посчитать насколько обесценились деньги через ставка дисконтирования.
- Фундаментальный анализ — что это такое
3. В чем различия между техническим и фундаментальным анализом
Эти два подхода безусловно разные и каждый имеет свои веские причины на существование. Один отвечает за "технику", другой за основу "фундамент".
Существует следующее утверждение:
Технический анализ — это отражение фундаментальных факторов.
Однако, оно не всегда работает. Некоторые компании могут годами стоить низко, несмотря на их отличные экономические показатели. Рынок просто не замечает этого.
В чем различия между техническим и фундаментальным анализом
ТехническийФундаментальныйПростота проведения прогноза. Точное констатирование с точными целями по движению ценыСложность проведения расчётов и прогнозов. Реальную стоимость можно назвать, но этот прогноз, как правило, сильно отличается от реальностиОднозначная трактовка: либо покупаем, либо продаем, либо вне позицииНельзя однозначно сказать "покупаем" или "продаем", поскольку учитывается множество факторов, которые могут говорить о спорных моментах (что-то хорошо, а что-то не очень)Можно применять ко всем видам рынковПрименяется лишь к ценным бумагамЧаще всего краткосрочное виденьеДолгосрочное виденьеСовершает много сделокПочти нет сделокДоходность может быть как тысячи процентов в год, так и полная потеря денегКак правило, портфель ценных бумаг растёт вместе с рынком. Благодаря сложным процентам, происходит постепенное ускорение накоплений.Требует постоянного времениТребует времени лишь в момент покупки или продажи, а поскольку инвестиция совершается надолго, то можно сказать, что временные расходы минимальны.Нет людей, кто стал бы миллиардером применяя лишь анализ графиковЕсть миллиардеры, которые занимаются стоимостным инвестированиемДанный вид подходит не всем людям. Например, эмоциональным он не подойдет.Подходят для всех, поскольку является долгосрочным инвестированием
Оба подхода не работают при наступлении непредвиденного события (черного лебедя). Периодически на рынке возникают такие события, которые абсолютно не прогнозируемые. Например, начало конфликтов, природных бедствий и катастроф, эпидемий.
Что прибыльнее
Отвечая на вопрос, что прибыльнее можно выбрать технический анализ, поскольку в краткосрочной перспективе он может дать огромную прибыль. В свою очередь эта прибыль обычно не долговечна.
Фундаментальный анализ показывает лучшую прибыльность со временем. Например, если мы берем срок 5-10 лет.
Итоги
Подводя итоги, можно сказать следующее: технический анализ позволяет быстро заработать или потерять деньги. Большинство его проповедников являются либо молодые люди, либо брокеры, поскольку их прибыль зависит от активности торговли своих клиентов.
Фундаментальный анализ подойдет абсолютно всем, поскольку он позволяет сохранять свои деньги путем инвестирования в хорошие активы.
