Многие из нас помнят, как годами откладываемые сбережения съедались инфляцией за пару месяцев. Сейчас ситуация более стабильная, чем в лихих 90-х, но многие наши сограждане, потеряв всё однажды, продолжают опасаться потери накоплений - либо вообще их не делают, либо придумывают сверхсложные схемы инвестирования, лишь бы защититься от роста цен. Хотя на фондовом рынке уже давно существует ценная бумага, которая просто и эффективно защищает сбережения от инфляции. Называется она ОФЗ-ИН.
В этой статье я расскажу, что это за ценная бумага, как именно она помогает защитить сбережения от инфляции, покажу пример расчетов и раскрою пару рисков, которые все же есть у этого финансового инструмента
Что это за облигация и как она защищает от инфляции?
ОФЗ-ИН, она же Облигация Федерального Займа с Индексируемым Номиналом. Купив эту ценную бумагу, наше государство будет обязано платить вам фиксированный процент от её номинальной стоимости в течение заранее определенного промежутка времени, а в конце - выплатить сам этот номинал. То есть, по сути, Российская Федерация берет у вас кредит, выплачивает по нему проценты, а в конце - отдает тело долга.
Но главное отличие этой облигации от всех остальных заключается в том, что размер этого номинала ежемесячно растет на уровень инфляции (и с тем же темпом растет и доход). За год сильно подскочила инфляция? На такую же величину вырастет номинал облигации и ваш доход по ней. Как результат - ваши сбережения и реальные доходы от владения ценной бумагой не пострадают.
Сам размер инфляции определяется на основе индекса потребительских цен, публикуемых Росстатом.
Пример расчетов
Давайте для примера возьмем ОФЗ 52001. По ней доходность составляет 2,5% от размера номинала.
Теперь посчитаем. На момент выпуска облигации (июль 2015):
- Индекс потребительских цен был 494,4
- Номинал облигации был 1000 рублей
- Годовой доход = 1000*2,5%= 25 рублей
А на март 2020:
- Индекс потребительских цен стал уже 599,9
- Соответственно, номинал облигации стал 1000*599,5/494,4= 1213,4 рубля
- А годовой доход = 1213,4*2,5% = 30,34 рублей
Как мы видим, за пять лет годовой доход вырос более чем на 5 рублей с одной облигации, а её номинал (нам его выплатят в день погашения облигации) вырос более чем на 200 рублей. Тем самым мы не только защитили наши сбережения от роста потребительских цен, но и стабильно получаем 2,5% чистого дохода.
Вопрос: А что будет, если произойдет чудо и у нас в стране начнется дефляция (т.е. падение цен на все товары)? Не беспокойтесь, даже если это и произойдет, номинал ОФЗ-ИН никогда не сможет упасть ниже 1000 рублей, так что свои доходы из-за дефляции вы также не потеряете.
Какие у этой бумаги риски?
Что же может быть не так с этой облигацией? Можно выделить две угрозы, которые могут свести на нет все достоинства этой ценной бумаги:
- Разница между официальной и реальной инфляцией. Многие из нас не доверяют официальной статистике по инфляции. Обычно каких-то существенных доказательств неточности официальных данных у людей нет, но все же если это действительно так и реальная инфляция в стране значительно выше той, что нам показывает Росстат, тогда ОФЗ-ИН лишь частично сохранят ваши сбережения и доходы, часть из них будет съедено недооцененной инфляцией.
- Дефолт государства. Конечно, сейчас наше государство более стабильное, чем в 90-е, у него гораздо больше резервов, чем раньше, но никто вам не даст голову на отсечение, что через 5-10-50 лет ситуация не поменяется и государство не сможет платить по своим долгам. В таком случае ваши накопления не то, что пострадают от инфляции, они банальнопропадут. О таком варианте развития событий всегда нужно помнить при инвестировании в ценные бумаги.
Понравилась статья про "инфляционные" облигации? Ознакомьтесь с другими моими статьями по этой теме:
Используемые источники:
- Индексы потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации с 2001, Росстат, доступно по ссылке
- Информация по облигации ОФЗ 5200, Cbonds, доступно по ссылке