Здравствуйте, друзья, это канал о частных инвестициях "Портфель".
Сначала небольшое объявление. Хотелось бы предостеречь своих зрителей от опрометчивых шагов, а именно. Сейчас активизировались всемозможные учителя по инвестированию, обещающие как всегда золотые горы за короткое время с помощью трейдинга и известных только им методов инвестирования. Так вот, пожалуйста, не доверяйте им. Т.к. это всегда обман, если кто-то обещает вам доход выше 10 процентов годовых, а в рекламах обычно фигурируют цифры в 20% минимум, а то и 40, 50 и до бесконечности. А в некоторых рекламах по трейдингу вообще сразу обещают вам новый уровень жизни, недостижимый большинству населения.
Итак начнем разбираться в таком инвестиционном инструменте как инвестиционный фонд. Инвестиционные фонды - это готовые портфели ценных бумаг или других активов. Можно купить пай такого фонда — долю в его портфеле. Существуют несколько видов инвест. фондов - это так называемые ПИФы, БПИФы, ETF. Вложения в инвестиционные фонды не гарантируют доходности. Например, если стоимость золота упадет, цена паев фонда, привязанного к золоту, снизится в той же пропорции. Если из-за каких-то глобальных потрясений стоимость акций всего сектора или даже компаний всей страны пойдет вниз, цена фонда, куда входят эти акции, тоже рухнет. Если цена пая определена не в рублях, а в долларах, евро или фунтах, итоговая доходность также будет зависеть от колебания курса.
ПИФ - это паевой инвестиционный фонд, принципиально отличается от БПИФов и ETF тем, что они не торгуются на бирже, поэтому нам они в контексте фондового рынка не интересны.
БПИФ - это биржевой паевой инвестиционный фонд, то есть он торгуется на фондовом рынке как акции. Для инвестора разница между БПИФ и ETF едва различима (БПИФы даже называют "ETF по российскому праву"). БПИФ – самый молодой из доступных на отечественном рынке инструментов. Впервые подобные фонды появились в сентябре 2018 г.
ETF как класс активов ведут свою историю с 90-х годов прошлого века. На Мосбирже некоторые бумаги от FinEx обращаются уже почти 7 лет. У классических ETF комиссии чуть ниже и дивиденды выплачиваются. Но у тех ETF, которые представлены на Московской бирже, дивидендные выплаты не предусмотрены (исключением является фонд RUSE от ITI Funds) . Они реинвестируются обратно в фонд. Поэтому для обычного частного инвестора на российском фондовом рынке БПИФ и ETF скорее синонимы. Нужно понимать, что некоторые из российских БПИФ не самостоятельно собирают портфель бумаг, идентичный заявленному, а в свою очередь инвестируют в зарубежные ETF.
А вот для провайдеров типа FinEx, которые, по сути, выступают конкурентами новым российским продуктам, очень важно, чтобы БПИФ не претендовал на их статус и существовал обособленно по следующим причинам:
- Отсутствие независимых компаний, которые бы защищали интересы инвесторов в БПИФы (в случае с ETF — это так называемые “независимые трасти”);
- Сомнительная надёжность российских депозитариев;
- Управляющая компания БПИФов является брокером, а не отдельным провайдером;
- Большая погрешность следования индексу;
Хотелось бы также сказать по поводу налогообложения:
У БПИФов на российские акции есть налоговое преимущество перед ETF, а именно, они не платят налог с дивидендов по акциям российских эмитентов, на практике аналогичный ETF от FINex не отстает по прибыльности ввиду более точного слежения за индексами и низкой комиссии.
Несмотря на первоначальную схожесть ETF и БПИФ, первый из них при детальном анализе выглядит предпочтительнее. Основание для такого утверждения – это в первую очередь защищенность инвестора за счет вовлечения в управление фондами от FinEx и ITI Funds независимых компаний мирового уровня.
ETF — это биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund), портфель других ценных бумаг, часть которого вы можете купить.
Простой способ получить доступ к международному рынку акций, вкладываясь в индекс, состоящий из множества компаний определенной отрасли или отражающий доходность всего фондового рынка одной из ведущих стран. Вместе с тем они открывают доступ к рынку иностранных инвестиций с сохранением российских налоговых льгот.
Средняя стоимость одной акции ETF — всего 1000–6000 рублей (в то время как стоимость 1 акции, входящей в индекс может доходить до 2000 долларов). Купить ETF на индивидуальный инвестиционный счет можно через любого брокера на Московской бирже. Это идеальный инструмент для пассивного инвестора. Работая с ETF, вам не придется разбираться с большим количеством инструментов, собирать и балансировать собственный портфель ценных бумаг, решать проблемы выхода на рынки других стран. Всё это за вас делает фонд. Помимо диверсификации инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач — например реинвестирование.
Существуют различные виды ETF:
• ETF, повторяющие движение крупных рыночных индексов отдельно взятого государства (например, индекс S&P500).
• ETF, ориентированные на конкретный стиль инвестирования. Как правило, основным параметром здесь выступает уровень роста выделенного индекса, рыночная капитализация некоторых фирм и т.д.
• ETF, привязанные к определенному экономическому сектору. Т.е. в портфеле этого фонда представлены только однородные категории акций (финансы, энергетика и т.д.).
• Региональные ETF. В этом подвиде индексы группируются по географическому признаку
• ETF, гарантирующие выплату фиксированного дохода (реализуются с помощью облигаций). Такие фонды подходят консервативным инвесторам, которые предпочитают работать с долговыми инструментами корпоративных и государственных компаний.
Стоит, однако, обратить внимание, что комиссии отечественных ETF довольно высоки по сравнению с американскими, где зародился этот вид инвестирования (в среднем американские ETF берут комиссию в размере - 0,04-0,09% от объема активов в год, российские - в районе 1% ).
Итак, давайте остановимся подробнее на ETF, которые есть в моем портфеле:
1. FXIT ETF — это индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США (базовый индекс - Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR) . Покупая акции FXIT, вы покупаете целый набор акций, таких как «Эпл», «Микрософт», «Гугл». Полный список содержит акции 87 компаний. Валюта индекса - доллары. Доходность фонда за 5 лет составляет 116,15% (в долларах США). В моем случае доходность с момента покупки составляет 27%. Комиссия фонда составляет 0,9%.
2. FXRU ETF — долларовый, ликвидный биржевой индексный инструмент инвестиций в «корзину» более 25 еврооблигаций (Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays) . Это способ защитить сбережения от обесценивания и получать доход в долларах США при более низких рисках. Купонный доход от облигаций реинвестируется. Комиссия фонда составляет 0,5%. Доходность за 3 года в рублях +46,4%. В моем случае доходность с момента покупки составляет 15%.
3. VTBH - это биржевой фонд ВТБ , инвестирующий в американский корпоративный долг. Дата создания фонда (начало торгов на Московской бирже) — 26 июля 2019. Комиссия за управление — не более 0,5% в год. Объект инвестиций — корпоративные облигации США из разных секторов экономики с различными инвестиционными рейтингами. ВТБ заявляет, что в составе фонда содержится около 1000 разнообразных бумаг различных компаний для чего покупает иностранный ETF — IShares $ High Yield Corp Bond UCITS, по сути являясь посредником между российскими инвесторами и оригинальным ETF. Тут надо учитывать, что помимо комиссии ВТБ в размере 0,5% первоначальный ETF также берет 0,5% за управление, в итоге расходы на фонд составляют 1%. Облигации входящие в состав ETF имеют повышенный уровень риска с высокой вероятностью наступлением дефолта (качество ниже среднего). Практически «мусорные» облигации. Основной инвестиционный рейтинг облигаций ETF: BB (45% веса) и B (42%). Бумаги, входящие в ETF, подвержены высокой волатильности, и использовать их именно для консервативных инвестиций не очень хорошая идея. Больше подходят для спекуляций. Также Ishares фонд обещает высокую купонную доходность за счет инвестиций в высокорискованные корпоративные облигации. Выплаты купонов происходят каждые полгода, но только не для российских владельцы VTBH. Вся поступающая прибыль реинвестируется внутри фонда. У меня в портфеле всего 1 шт. (рост составил 7%), которую я намерен продать, при дополнительном падении рубля, т.к. при этом стоимость фонда возрастает в рублевом значении. Стоит также отметить, что действуя через брокера ВТБ не взимается комиссия при покупке/продаже данного фонда.
Уоррен Баффет удивил инвестиционное сообщество, раскрыв, что в своем завещании он советует своей жене не заморачиваться с активными управляющими и, вместо этого, разместить весь капитал в простой портфель из низкозатратных индексных фондов. Он объяснил это тем, что, по его мнению, пассивно управляемая инвестиционная стратегия будет давать лучший результат в долгосрочной перспективе, чем получают большинство инвесторов – как индивидуальных, так и институциональных – которые пользуются услугами высокозатратных активных управляющих.
Мое мнение, что рынок инвестиционных фондов в РФ еще в слишком зачаточном состоянии, значительные суммы хорошо вкладывать в иностранные ETF для мощнейшей диверсификации портфеля, но они недоступны на индивидуальном инвестиционном счете. Поэтому пока на ИИС я планирую вкладываться только в FXIT как в диверсифицированные акции роста, и в FXRU как опять же в диверсифицированные российские облигации, защищенные от инфляции рубля.
На этом на сегодня у меня все. Пишите комментарии, если хотите что-то обсудить, подписывайтесь, чтобы не пропускать мои видео. Всем пока!
