Выпуски корпоративных облигаций, которые были зарегистрированы в апреле 2020. Приведем весь список, учитывая продолжающиеся активности в секторе жилищных суррогатов.
Для текущего неконъюнктурного момента выпусков не так мало, но у отдельных эмиссионных проектов своя роль. Тон в апреле задавали строители и банки.
Девелоперы торопятся зафиксировать в жилищных облигациях действующие цены на квадратные метры. Хотя очевидно, что в наступающие кризисные времена цены на недвижимость будут снижаться, но с определенным временным интервалом. Кредитные программы банков по действующим ставкам уже сворачиваются, а дальше снижение доходов и спад спроса. "Астодевелопмент" и ТАПАС пытаются запрыгнуть в уходящий поезд, штампуя каждому дому и паркингу свой выпуск облигаций.
У "Эмирейтс Блю Скай" (бывший ИООО «Зомекс Инвестмент») другой подход к финансированию стройки. Деньги привлекаются в закрытых сделках с банками. Эмитент устроил очередную масштабную реструктуризацию задолженности путем конвертации старых долларовых выпусков в российские рубли. Инвесторы - российские банки : БПС-Сбербанк , ВТБ банк. Конвертация происходит по интересным курсам середины марта. Например 32 выпуск
путем обмена (конвертации) облигаций в соотношении:
Одна облигация десятого выпуска Эмитента номинальной стоимостью 1 000 долларов США обменивается на одну облигацию настоящего выпуска Эмитента номинальной стоимостью 79 825 российских рублей;
У банков-эмитентов свой "схемотоз". Белагропромбанк зарегистрировал четыре эмиссии общим объемом около 250 млн руб. Два крупных выпуска по 100 млн руб для работы на внебиржевом рынке со своим корпоративным клиентом. Один небольшой целевой объем 7 млн руб для строительство ферм , который выкупит Белгазпромбанк, и шикарную бумагу на 40 млн руб под ставку 0,1% годовых. Это не первая попытка выпуска “благотворительных билетов”, смысл которых носил туманный характер. Ситуация немного проясняется, когда такой же объем и с такой же ставкой зарегистрировал Беларусбанк. Инструменты для "рыночного схемотоза" между госбанками. Креативненько !
Состоялся облигационный дебют широко известной на рынке акций компании Буровая компания Дельта ОАО. Эмиссионных документов пока нет в открытом доступе. Скорее всего финансирование нормального заемщика пойдет по привычной закрытой сделке с банками.
Про остальной корпоративный "материал" третьего сорта ( или дивизиона) лучше промолчать. Сами они как водится открываются в ограниченном нормативном режиме, а выковыривать их скелеты из шкафов неблагодарное занятие. Хотя регулятор этим и начал заниматься.
Про риски корпоративных долгов уже как месяц созрела мысль поговорить в другом формате. Тут вирус подоспел и забрал отведенное время. Никуда эта проблема не денется, хотя и горит давно.
Полный список эмиссий по ссылке
https://belinvest.by/operativnye-novosti/korporativnye-obligacii-novye-vypuski-aprel-2020-shemotoz/
