Попросили подробнее рассказать про облигации. Оно и понятно, время сейчас непростое - хочется чего-нибудь консервативного и не такого рискованного.
Воспользуемся проверенным профессорским методом и всё «заклассифицируем к едрене фене!».
Облигации классифицируются по валюте представления:
Подавляющее большинство облигаций номинируются в национальной валюте. Номинал облигаций чаще всего равен 1000 руб., доход выплачивается в виде купонов.
Облигации, номинированные в иностранной валюте (в основном в евро и долларах США), называются еврооблигациями.
По типу эмитента, облигации российского рынка можно разделить на три больших категории:
- Государственные облигации. Самые распространенные бумаги этой категории облигации федерального займа (ОФЗ). Олды вспомнят про Государственные краткосрочные облигации (ГКО), но это совсем другое и это тема для отдельного поста.
- Корпоративные облигации — представляют собой долговые бумаги отдельных компаний
- Субординированные облигации — это займ компании, который находится рангом ниже других кредитов и займов в случае ликвидации или банкротства компании. Иными словами, если что случится — вы свои деньги получите последними. Предпочитаю от таких держаться в стороне, какой бы доход они не сулили.
- Субфедеральные и муниципальные облигации можно дать в долг Москве или Краснодарскому краю, но покупать облигации регионов из-за более высокой доходности и считать их при этом равными по надежности государственным — ошибка.
Классификация облигаций по типу получения дохода:
- Дисконтные (бескупонные) облигации — всё и так понятно из-за названия в скобках. На бирже их не часто встретишь, поэтому сделаем вид, что их не существует в нашей системе координат.
- Облигации с фиксированным купоном -— купил и получай определенный процент от номинальной стоимости, который выплачивается через установленные заранее промежутки времени.
- Облигации с переменным купоном — по таким облигациям купон фиксируется до даты оферты, после которой процентная ставка меняется в зависимости от настроения рынка. Берегитесь! Рыночек может и порешать.
- Облигации с плавающим (индексируемым) купоном — процентная ставка по таким бумагам привязана к изменению какого-либо другого индикативного финансового инструмента: ключевой ставки Банка России, индекса потребительских цен, курса доллара и т.п.. Формула расчета публикуется эмитентом и доступна всем инвесторам, которые любят острые ощущения.
И последнее — классификация облигаций по типу погашения номинала:
- Погашение номинала полностью, в конце срока — получите свои 1000 рублей в конце срока и распишитесь.
- Облигации с индексируемым номиналом — плавающим является не купон, а номинальная стоимость бумаги.
- Облигации с амортизируемым долгом — «Краснодарский край» гасит номинал вместе с купоном. Субфедеральные и муниципальные облигации этим часто грешат.
Мы попробовали уместить большой пласт знаний в маленький пост. Кидайте в фидбек отзывы, как вам «зашел» материал. По облигациям можем ещё много чего интересного написать.
Понравился пост? Ищи нас на https://t.me/unclebromberg
