Инвестиции в действительности должны сводиться к покупке самой компании, а не только ее акций. Это может звучать банально, но прежде чем вы нажмете кнопку покупки в торговом терминале, вам нужно узнать компанию и захотеть владеть ею. Такой подход помогает выбрать лучшие компании для покупки их акций на долгий срок.
Что это значит? Что необходимо знать как работает бизнес конкретной компании, на чем она зарабатывает деньги, понимать что компания делает сейчас, что ее ждет в будущем. Являются ли продукты и услуги востребованными и будет ли это положение сохраняться? Контролирует ли компания свои расходы и долги, а также достаточно ли ей средств для развития, для создания большего количества товаров или предоставлении большего количества услуг.
Когда я смотрю на компанию, я смотрю не только на рост продаж, но и на увеличение операционной прибыли. Доходами можно управлять за любой квартал. Но продажи - это продажи, если, конечно, компания не мухлюет с отчетностью. Вычитание стоимости товаров и услуг - наряду с общими и административными расходами - дает операционную прибыль.
Я хочу владеть компаниями с большой и стабильно растущей операционной прибылью, т.е. когда компания продает больше, она и зарабатывает больше, а значит удерживает расходы под контролем. Это говорит о том, что компания не просто тратит свои ресурсы на то, чтобы получить долю рынка в краткосрочной перспективе, а надолго пришла в бизнес.
Может возникнуть вопрос: если что-то пойдет не так, как компания справится с этим? Обычно под этим подразумевается, что у компании либо упадут затраты, либо вырастут расходы. Для ответа на вопрос достаточно обратится к историческим данным. Посмотреть, когда падали продажи, когда росли расходы, и как это отразилось на компании.
Тщательно изучайте отчеты
Никогда не прекращайте следить за прибылями и продажами компании. Многие инвесторы грешат тем, что перестают за этим следить на свой страх и риск.
На практике это значит, что после получения удовольствия от отчета о прибылях и убытках необходимо изучить баланс. Оценивайте компанию с точки зрения банка, который выдает компании кредит. Если вы не готовы дать в долг данной компании, то не покупайте.
Некоторые основные показатели платежеспособности можно рассчитать и отследить самостоятельно. Например коэффициент текущей ликвидности, который сравнивает денежные средства и их эквиваленты с обязательствами на один год. Если показатель меньше 1, то у компании потенциально могут быть проблемы.
Еще полезно сравнивать долги с активами. Если у компании есть долги, которые по размеру приближаются к 100% активов, это большой красный флаг, малейшая оплошность и компания будет заявлять о банкротстве.
Наконец, если с балансом и отчетом о прибылях и убытках все в порядке, то дальше все сводится к цене акций.
Постоянный контроль
Многие думают, что могут просто купить и забыть о долгосрочных акциях. Но, что если делать подобный анализ своего портфеля каждый месяц. Ежемесячно спрашивайте себя: куплю ли я акции данной компании снова и зачем? по какой цене?
Если вы не можете ответить на первый вопрос - или если цена, которую вы готовы заплатить, ниже текущей цены - самое время продать. Но если оба ответа вас устраивают, то продолжайте владеть акциями и, возможно, купите больше.
Никогда не держите падающие в цене акции, надеясь на рост. Если акции падают, слишком много инвесторов вынуждают себя удерживать их, надеясь на отскок. Это никогда не работает, убыток будет только расти.
Понравилась статья? Ставьте лайк, подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить интересные публикации.
Другие материалы по теме:
Обзор 5 акций золотодобытчиков. Чтобы защитить портфель вложений в кризис
3 акции, дивиденды от которых, будут обеспечивать постоянный доход на пенсии
