📉📈Бумаги разных отраслей по-разному ведут себя во время кризисов. Именно поэтому отраслевая диверсификация - важный навык ленивого инвестора.
🚀 2019 год был рекордным для российского рынка акций. Но, набрав за прошлый год 675 пунктов, за первый квартал 2020 года индекс потерял 537. Это 80% прошлогоднего прироста.
🔎 Но внутри этой цифры всё не так однозначно. Есть эмитенты, которые потеряли весь рост прошлого года, а есть и те, кто прибавил к нему даже в условиях обвального падения февраля-марта. Подробнее - на диаграмме, составленной РБК.
📊 Весь свой прирост потеряли акции транспортной отрасли, нефтегазового и финансового секторов. Это не удивительно: транспортный сектор на 50% представлен Аэрофлотом, который сейчас фактически поставлен на прикол и проедает прибыль прошлого года. С нефтегазом тоже всё понятно: он пострадал снижения спроса на энергоресурсы и разрыва сделки ОПЕК+. Банковский бизнес - первая жертва любого кризиса, здесь тоже нет особых иллюзий. Потребительский сектор потерял от карантина и снижения доходов населения после девальвации рубля.
💪 Выживать и даже расти удаётся тем отраслям, которые имеют валютную выручку от экспорта и рублёвые затраты. Это химия и нефтехимия (помог экспорт удобрений) и добыча металлов (во многом за счёт золотодобытчиков).
👉 Конечно, это не значит, что набрать в портфель акции устойчивых к кризису отраслей - хорошая идея. Эти отрасли будут вести себя иначе в ситуации восстановительного роста и укрепления рубля. На них могут повлиять и другие факторы, которые мы не можем заранее предусмотреть. Поэтому диверсификация портфеля - ключевой принцип и навык инвестора.