Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами
Какие бывают мультипликаторы? Мультипликаторов достаточно много, но одними из главных являются: P/S, P/E, P/B, P/CF, L/A, EPS, Debt/Eq.
Если вы начинающий инвестор и не изучали этот вопрос, то сейчас я вам расскажу что обозначает каждый из этих показателей.
P/S - price to sales
P/S - это финансовый показатель, равный отношению рыночной капитализации компании к её годовой выручке.
Какое значение P/S лучше для инвестора? Нормой можно считать ситуацию, когда P/S ниже двух. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждый доллар, который компания получает от продаж своей продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора меньше единицы, это значит, что инвестор приобретает доллар со скидкой.
Давайте приведем пример. Допустим, стоимость компании на рынке составляет 900 миллионов долларов США. Объем ее продаж достигает одного миллиарда американских долларов. Это говорит нам о том, что ее P/S равен 0,9. Фактически, при покупке акций такого эмитента, инвестор приобретает один доллар с продаж всего за 0,9 долларов.
P/E - Price/Earnings
P/E - это финансовый показатель, равный отношению рыночной капитализации компании к её годовой выручке.
Данный коэффициент указывает на количество лет, за которое покупка акции полностью окупится. Чем меньше срок, тем успешнее компания или она просто недооценена
P/B - Price/Book
P/B - это финансовый показатель, отражающий недооцененность или переоценку на рынке относительно её балансовой стоимости.
Если P/B=1, то это значит, что стоимость компании равна балансовой стоимости, если ниже 1 то означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества, если больше то люди готовы платить больше, чем стоит компания.
P/CF - Price/CashFlow
P/CF - это финансовый показатель, отношение капитализации компании к годовому денежному потоку.
Чем ниже показатель P/CF, тем лучше. Он показывает, что у компании достаточное количество свободных денег, которые она может потратить. Но чрезмерно низкий мультипликатор тоже плох – это значит, что компания не вкладывает достаточное количество денег в своей развитие. Компанию можно считать недооцененной, если P/CF ниже 15 и выше 3.
L/A - Liabilities/Assets
L/A - это финансовый показатель, который показывает отношение общей суммы задолженности к сумме активов.
В основном многие компании развиваются за счет заемных средств, так вот мультипликатор L/A показывает в процентах сколько заемных денег у компании, что очень важно для её оценки.
Если показатель ниже 50%, то это значит, что компания развивается в большей мерее за счет своих средств, если же больше 50% то значит, что у компании много обязательств.
EPS - Earning Per Share
EPS – это финансовый индикатор, который является результатом отношения чистой прибыли компании, к числу обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение годового периода.
Debt/Eq - Debt to equity
Debt/Eq - соотношение заемного капитала к собственному.
Коэффициент 1=100% чем ниже показатель, тем лучше.
Уважаемый читатель, спасибо, что дочитал до конца.