Мы уже писали про смысл отрицательных процентных ставок на депозитах. Если главным критерием инвестора выступает желание сохранить основной капитал, а не заработать на нем, то даже отрицательные процентные ставки оправданы. Если ваша цель: высокая доходность, то ваше поведение инвестора будет абсолютно другим.
Фото: Miguel Sala
Разберемся с понятиями
Сберечь реальный капитал – означает сохранить покупательную способность ваших денег в условиях инфляции, т.е. уровень доходности инвестиций не должен существенно отличаться от уровня инфляции. Обратим внимание, что это подразумевает инвестиционную деятельность, но не подразумевает отсутствие риска.
Сберечь номинальный капитал – означает сохранить номинальный размер капитала, без учета падения покупательной способности в связи с наличием инфляции. Это как раз, в частности, случай отрицательных процентных ставок, о которых мы писали в этом материале.
Приумножить – означает обогнать инфляцию и заработать доходность, обеспечивающую рост не только номинальной, но и реальной покупательной способности вашего капитала.
Номинальная vs. реальная покупательная способность
У вас есть 300 рублей. Это номинальная стоимость денег в вашем кошельке. На них можно купить 12 батонов хлеба по 25 рублей каждый. 12 батонов – это реальная покупательная способность. Через некоторое время выросли цены. Теперь на 300 рублей можно купить 10 батонов хлеба по 30 рублей каждый. Номинал вашей покупки остался прежним – 300 рублей, а вот реальная стоимость опустилась до 10 батонов. Чтобы сохранить реальную покупательную способность вашего капитала, он должен был вырасти до 360 рублей. Тогда реальная покупательная способность ваших денег останется прежней при росте их номинальной стоимости.
Сберечь vs. Приумножить
Напомним, что любой рост потенциальной доходности инвестиций означает рост потенциального риска инвестиций. Поэтому наименее рискованной стратегией является стратегия сбережения номинального капитала. Так поступают многие богатые, особенно наследники солидных состояний, которые сами не обладают предпринимательской жилкой. Именно они будут «поклонниками» отрицательных процентных ставок по вкладам и инвестиций в T-bills, которые приносят доходность ниже или на уровне инфляции в еврозоне.
Стратегия приумножения капитала – это другая крайность. Причем, незнающая границ. Ведь потенциальная доходность инвестиций может быть любой, а значит и риск может быть любым. Автор этих строк знает одного небедного американского финансиста, который раз в год выбирает 5 разных стартапов, куда инвестирует по $1000. В 95% случаев он просто теряет эти деньги, но раз в 4-5 лет, стоимость пакета его акций увеличивается в 10-20 раз, что позволяет получить положительное значение доходности инвестиций в стартапы на горизонте 5 лет. Его лучший результат – продажа своего пакета за $48000. Как он сам признается: «дождаться ровного числа $50000 не хватило нервов!»
Приумножение с ожидаемой доходностью около 10-15% годовых – вполне реалистично, но это будет подразумевать активное участия в инвестиционном процессе. Это не каждому дано и не у каждого на это есть время. Получать доходность в 2 раза выше ставок депозитов почти реально без активного участия, но придется много подумать в самом начале. Можно выбрать стратегию, которая позволяет вмешиваться не чаще, чем раз в 3-4 месяца, чтобы провести корректировку портфеля и, например, зафиксировать прибыль. Но в таком случае, вы не должны нервно реагировать на просадки отдельных позиций на горизонте 1-2 дня или 1-2 недели. Это будет требовать дисциплины и железных нервов.
И последнее, не старайтесь «приумножить» весь свой капитал, обязательно оставьте финансовую подушку безопасности, если умножение превратится в деление или вычитание.
Разумных вам инвестиционных решений!
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://tlg.repair/fingramota_org
