Облигация - это расписка, по которой вы даёте деньги в долг. Взамен получаете проценты и возврат всего долга в оговоренную дату.
Кому и на сколько можно дать в долг?
Можно государству, получите облигации федерального займа. Можно компаниям - это корпоративные облигации. Можно какому-то городу или области - это муниципальные.
Срок, на который вы предоставляете займ, тоже бывает разный: на год, а можно и на 20. Например, сейчас у Минфина РФ есть облигация с погашением 16.03.2039. Представляете, пройдет еще 2 срока после обнуления, а она будет еще не погашена. Каждые пол года по ней выплачивают купон в размере 38,39 руб. Что даёт доходность ~7%.
Многие в банк несут деньги под меньший процент, или квартиры покупают и сдают получая кучу проблем с квартирантами и их поиском, на выходе имея ~6%. А тут ничего делать не нужно, выводи деньги и всё - красота! А еще облигацию можно продать в любой момент, квартиры месяцами продаются...
Есть еще вечные облигации. Погашать её никогда не будут, но будут платить проценты, пока солнце не потухнет.
Субординированные облигации
На сленге их называют "суборды", если вкратце, то это бумаги очередность выплат, по которым, в случае банкротства, самая низкая. После них идут только акционеры.
Например, банкротится банк, сначала деньги получают вкладчики: они, как клиенты, на первом месте. Потом, если что-то осталось, держатели всех обычных облигаций и государство. Например, если у компании долги по налогам или штрафам. Ну, а после них уже суборды.
Риск субордов
Главная опасность таких облигаций заключается в том, что компания может не обанкротиться, а просто списать субординированный долг. Ну, типа, ребята, у нас дела не очень, поэтому мы вам прощаем, чтоб нам получше стало. С обычными облигациями так нельзя.
И такие ситуации происходят. Например, в 2017 году, когда ЦБ санировал банк "Открытие", он простил держателям облигаций долгов на ярд $. При этом сам банк продолжил работу. Многие клиенты вообще ничего не заметили. А инвесторы в суборды до сих пор судятся. но суды говорят, что всё законно, денег нет...
