Вход 254 руб.
Целевая цена 280 руб.
Потенциал роста 10,2% 👍
Срок инвестирования 1 мес.
Роснефть – крупнейшая российская нефтяная компания. В ходе обвала рынка на фоне распространения коронавируса, а также разрыва сделки ОПЕК+ капитализация Роснефти рухнула почти вдвое, больше чем пострадал рынок. Однако компания имеет ряд фундаментальных преимуществ, которые позволят ей демонстрировать опережающий рост на отскоке рынка. Мы полагаем, что акции Роснефти в перспективе 1 месяца могут подрасти до уровня 280 руб., что на 10,2% выше текущих котировок.
Факторы роста 👆
✅ Хорошие финансовые показатели. По итогам 2019 г. Роснефть продемонстрировала рекордный показатели чис той прибыли, относящейся к акционерам. Она составила 790 млрд руб., оказавшись на 29% выше, чем за предыдущий год. Выручка при этом увеличилась на 5,3% до 8,68 трлн руб., благодаря росту объемов реализации нефти при снижении ее цены в рублях. Показатель EBITDA подрос на 1,2% до 2,1 трлн руб. Также Роснефть смогла снизить чистый долг на 174 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA уменьшилось до 1,4х.
Резкое снижение цен на нефть в связи с эпидемией коронавируса, а также с разрывом сделки ОПЕК является негативным фактором для отрасли, однако Роснефть здесь имеет преимущества, поскольку может существенно нарастить добычу. При этом ослабление рубля позволит компании частично компенсировать низкие цены на энергоносители.
✅ Дивиденды. Согласно дивидендной политике, Роснефть выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. По итогам 2019 г. финальный дивиденд может составить 18,1 руб. на акцию, что предполагает доходность на уровне 7,1%, а общий дивиденд за 2019 г. составит 33,44 руб. (13,2%).
✅Технические факторы. Бумаги Роснефти находятся в зоне сильной перепроданности, согласно индикатору RSI. В таких условиях весьма вероятен отскок.
Риски ❌
Российский рынок находится в состоянии повышенной волатильности на фоне пандемии коронавируса и низких цен на нефть. Возможно и дальнее снижение акций.
Адреса офисов GX2 Invest:
- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)
- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")
Сайт: gx2invest.ru
8 800 775 13 66
или
Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)
