Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США снизил ставку по федеральным фондам до диапазона 0,00-0,25%.
Сказать, что это "новость" или "необычная новость" - ничего не сказать, такого просто никогда не было, чтобы ставка два раза подряд экстренно снижалась.
Формат заметки не оставляет возможности разбирать подробно, как именно отдельный центробанк смягчал денежную политику в своей стране. Отметим лишь то, что это происходит во всём мире, срочно и быстро, значительно.
Федеральная резервная система США
Вкратце, о том, что именно было снижено:
Ставка по федеральным фондам — ставка овернайт (на день), по которой излишние (выше минимальных требований) резервы банков в ФРС предоставляются другим банкам.
Кроме непосредственного значения межбанковской ставки, сильнее её влияние в плавающих ставках, которые включают ставку по федеральным фондам и производных инструментах.
Снижение ставки между заседаниями случается редко, и связано с какими-то кризисными явлениями.
Случившееся сейчас - два снижения ставки между заседаниями — событие уникальное.
Снижения ставки между плановыми заседаниями:
октябрь 1998 (25 базисных пунктов = 0,25%)
январь 2001 (50 б.п.)
апрель 2001 (50 б.п.)
сентябрь 2001 (50 б.п.)
август 2007 (50 б.п. снижение дисконтной ставки)
январь 2008 (75 б.п.)
октябрь 2008 (50 б.п. скоординированное снижение)
3 марта 2020 (50 б.п.)
15 марта 2020 (50 б.п.)
Дополняет картину совершенно необычного то, что следующее запланированное заседание ФРС - 17-18 марта. Как можно предположить, ждать три дня было уже невозможно.
Кроме этого:
- ФРС продолжит предоставлять средства финансовой системе через выкуп казначейских облигаций и механизм РЕПО; Председатель ФРС Джером Пауэлл объявил, что сейчас нет недельных или месячных ограничений на покупку активов.
- Программа «количественного смягчения» на 700 млрд. долларов будет состоять из казначейских облигаций на 500 млрд. и ипотечных облигаций государственных агентство на 200 млрд. долларов; ФРС начнёт покупки в понедельник на 40 млрд. долларов.
- ФРС предоставит долларовые средства другим центральным банка по более низкой ставке.
Банк Канады
Ставка овернайт на внеочередном заседании 13 марта снижена с 1,25% до 0,75%. Были объявлены меры предоставления средств финансовому сектору и фирмам, которые были задеты вспышкой COVID-19, причём форма объявления уникальна — совместно министром финансов и управляющим Банка Канады.
Банк Англии
Официальная ставка, по которой Банк Англии кредитует финансовые учреждения овернайт, на внеочередном заседании Комитета по денежной политике 11 марта снижена с 0,75% до 0,25%.
Европейский центральный банк
На заседании управляющего совета 12 марта не снизил ставку рефинансирования (0,00%) и депозитную (-0,50%) ставки. Снижать особенно некуда, это Еврозона - далеко не Швейцария (где ставка -0,75%) по финансовой величине.
Но ЕЦБ объявил о новом раунде дешёвых кредитов для банков, которые в свою очередь смогут кредитовать компании, ослаблении регулятивных требований, дополнительном выкуп облигаций 120 млрд. евро (это и снижение доходностей/ставок на рынке в целом, и физическое появление на нём дополнительных средств), увеличение гибкости в выкупе: теперь, например, ЕЦБ сможет выкупать больше облигаций в Италии и Испании.
Резервный банк Австралии
На заседании 3 марта ставка овертайт снижена с 0,75% до 0,50%.
Банк заявил, что готов производить «количественное смягчение» - выкупать государственные облигации Австралии.
Резервный банк Новой Зеландии
Официальная ставка (овернайт) снижена с 1,00% до 0,25% решением управляющего на внеочередном заседании 15 марта.
А что же Банк России?
По данным консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg, ЦБ РФ на ближайшем заседании 20 марта сохранит ставку неизменной — на уровне 6%.
Русским деньги не нужны (с)
