Вход 1,6980 руб.
Целевая цена 1,8000 руб.
Потенциал роста 6,6% 👍
Временной горизонт удержания позиции 1 мес.
Россети – российский энергетический холдинг, осуществляющий управление электросетями по всей стране. Компания демонстрирует хорошую динамику финансовых результатов, но при этом весьма низко оценена рынком. Коррекция в начале года почти не затронула акции Россетей, в которых сформировалась поддержка на уровне 1,56 руб. Мы полагаем, что отскок от нее позволит бумагам пойти на новый виток роста к отметке 1,8 руб., которая на 6,6% выше текущих котировок.
Факторы роста 👆
✅ Хорошая динамика финансовых показателей. Глава Россетей П.Ливинский в разговоре с президентом РФ В.Путиным заявил, что чистая прибыль компании по МСФО по итогам 2019 года составила 125 млрд руб., что на 27% выше уровня 2018 года. При этом по сравнительным мультипликаторам Россети стоят ниже «коллег» по сектору, а капитализация компании ниже стоимости долей в зависимых обществах.
✅ Дивиденды. С 2020 года Россети планируют выплачивать в виде дивидендов не менее 75% чистой прибыли по РСБУ, что позволит существенно увеличить дивидендную доходность бумаги и приблизить ее к среднерыночному уровню. Это будет способствовать снижению дисконта в оценке бумаг Россетей.
