Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 4 (944) 27.01-02.02.2020
ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Все наши фонды завершили январь с позитивным результатом. Лидером по итогам месяца стал ОПИФ «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива», прибавивший почти 11% на фоне опережающего роста акций электроэнергетических компаний. Чуть более скромные результаты показали фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы», «УРАЛСИБ Первый» и «УРАЛСИБ Профессиональный». Рост стоимости паев фонда «УРАЛСИБ Консервативный» был поддержан замедляющейся инфляцией и высоким спросом на российские облигации со стороны иностранных инвесторов.
Приобрести паи наших фондов мы можете прямо сейчас в Личном кабинете клиента, использую банковскую карту.
Лучший результат среди наших глобальных фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Драгоценные металлы», выигрывающий от снижения риск-аппетита инвесторов на фоне опасений относительно растущего распространения коронавируса. Сопоставимой динамикой отметились фонды «УРАЛСИБ Глобальные облигации», «УРАЛСИБ Глобальные инновации» и «УРАЛСИБ Акции роста». Чуть более скромный результат показал фонд «УРАЛСИБ Глобальные акции».
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи снизился на 2,2%. Лучшую динамику показали бумаги X5 Retail Group (+6,5%), акции банка Тинькофф прибавили 5,4%, Полиметалл подорожал на 5,2%, котировки Полюса выросли на 4,9%, Яндекс прибавил 2,7%, АФК Система – 1,5%. Отставал нефтегазовый сектор.
Индекс акций нефтегазовых компаний потерял 2,8% на фоне снижения котировок нефти на 4,2% в долларах США. Положительный результат по итогам недели показали только бумаги Роснефти (+1,4%). Лукойл подешевел на 1,1%, котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза снизились на 1,2%, обыкновенные бумаги эмитента потеряли 4,2%. «Префы» Татнефти подешевели на 2,4%, обыкновенные акции – на 4,4%. Котировки Новатэка снизились на 3,9%, Газпром потерял 4,7%.
Бумаги металлургических и горнодобывающих компаний снизились в среднем на 2%. Лучший результат показал упомянутый ранее Полиметалл, подорожавший на 5,2% в свете новостей о спецдивидендах за 2019 г. Котировки Полюса выросли на 4,9% на фоне сильных производственных результатов за 4к19. Акции Русала снизились на 0,6%. Бумаги сталелитейных компаний показали негативную динамику: ММК подешевел на 1%, Северсталь потеряла 4,7% на фоне отчётности по МСФО за 2019 г. (снижение чистой прибыли на 11,1% г/г), НЛМК – 4,8%. Акции Норникеля снизились на 1,8%. Алроса потеряла 11,4%.
Индекс бумаг электроэнергетических компаний снизился на 1%. Динамика акций распределительных сетей была разнонаправленной: МРСК Волги подорожала на 1,6%, котировки МРСК Центра и Приволжья снизились на 0,8%, МРСК Урала подешевела на 1%, МРСК Юга – на 2,4%, акции МРСК Центра снизились на 3%. Котировки Юнипро выросли на 0,6% на фоне операционных результатов за 2019 г., акции ФСК ЕЭС прибавили 0,4%. Бумаги РусГидро подешевели на 0,8%, Энел Россия – на 1,5%, Интер РАО – на 1,6%. Котировки обыкновенных акций Россетей снизились на 2,9%, привилегированные бумаги эмитента потеряли 5,9%. ОГК-2 подешевела на 4,5% на фоне операционных результатов за 2019 г., котировки ТГК-1, также отчитавшейся о производственных результатах, снизились на 4,8%.
Индекс акций компаний потребительского сектора (+0,4%) обогнал индекс МосБиржи. Лидировали бумаги упомянутой ранее X5 Retail Group (+6,5%). Яндекс подорожал на 2,7%. Котировки Детского Мира снизились на 1,4%, Магнита – на 1,8%. Акции Русагро потеряли 3,3%. «Префы» Сбербанка снизились на 3,2%, обыкновенные бумаги эмитента потеряли 5%. Котировки банка Тинькофф выросли на 5,4%.
Индекс S&P 500 по итогам недели снизился на 2,1%, акции большинства компаний, входящих в индекс, показали негативную динамику. Позитивными результатами отметились Coca-Cola (+1,3%) и Microsoft, подорожавшая на 3,1% в свете отчётности за 2-й квартал финансового 2020 г. (прибыль на акцию превысила ожидания на 14%). Котировки бумаг биотехнологических компаний снизились в среднем на 2,6%. По состоянию на пятницу 45% компаний из индекса S&P 500 отчитались за 4-й квартал 2019 г.: в 69% случаев прибыль превысила ожидания. На наступившей неделе результаты за 4-й квартал представят Alphabet, Walt Disney и Qualcomm.
РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российские корпоративные облигации за неделю подешевели на 0,2%. На столько же снизились цены на ОФЗ, стабильнее выглядели бумаги со сроком погашения до 3 лет. На состоявшихся в среду аукционах по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк 58,5 миллиарда рублей. ОФЗ выпуска 26226 с погашением в октябре 2026 г. были размещены на 23,4 млрд р. (весь остаток, доступный для размещения) при спросе в 72,3 млрд, доходность по цене отсечения составила 6,07% годовых (на 2 б.п. ниже доходности на закрытии предыдущего дня). Объём размещения нового 4-летнего флоутера ОФЗ-24021 составил 35,1 млрд р. (до уточнения результатов аукционов сообщалось о 36,1 млрд), при спросе в 171,6 млрд на фоне реинвестирования средств от погашения ОФЗ-29011 (250 млрд р.), цена отсечения составила 100,45% к номиналу. Купон по флоутерам нового формата (ОФЗ выпусков 24020 и 24021) рассчитывается исходя из текущей ставки RUONIA, а не из среднего значения с лагом, как было ранее. Согласно финальной оценке Банка России, доля иностранных инвесторов в ОФЗ в декабре выросла до 32,2%. В пятницу состоится заседание Совета директоров ЦБ РФ по денежно-кредитной политике, ожидается снижение ключевой ставки на 25 б.п. до 6%.
РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была разнонаправленной на фоне ухудшения глобального риск-аппетита в связи с новостями о дальнейшем распространении коронавируса: цены суверенных облигаций DM выросли на 0,8% в долларах США, столько же прибавили корпоративные долги, американские высокодоходные бумаги подешевели на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам недели упала до 1,5068%, спред доходности трёхмесячных и 10-летних US Treasuries ушёл в минус впервые с октября 2019 г. По итогам состоявшегося заседания Комитет ФРС США по операциям на открытом рынке оставил целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 1,5-1,75%, как и ожидалось. Федрезерв охарактеризовал текущую политику как способствующую возвращению инфляции к целевому уровню в 2%. На этом фоне выросли ожидания рынка относительно будущего снижения ставки: теперь оно ожидается на июньском заседании.
Суверенные российские еврооблигации прибавили 1,5%, динамика корпоративных евробондов была нейтральной на фоне роста долгов развивающихся стран на 1%. Стоимость страховки от дефолта РФ (5Y CDS) выросла до 64,090 пункта.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Значение глобального индекса деловой активности в промышленном секторе (Global Manufacturing PMI) в январе подросло с 50,1 до 50,4 п., достигнув максимума с апреля прошлого года на фоне роста компоненты новых заказов.
Согласно Национальному Бюро Статистики Китая, индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях (Manufacturing PMI) в январе снизился до нейтрального уровня в 50 п. на фоне сокращения компонент выпуска и новых экспортных заказов. Стоит отметить, что используемые для расчёта индекса данные были получены ещё до первых сообщений о вспышке коронавируса. Значение индекса Non-Manufacturing PMI (54,1 п., ожидалось 53 п.) свидетельствовало о сохранении достаточно высокого уровня деловой активности в сфере услуг. Как итог, композитный индекс деловой активности составил 53 п. Индекс Caixin Manufacturing PMI снизился до 51,1 п., достигнув минимума с августа 2019 г., но продолжая оставаться выше нейтральных 50 п.
Согласно предварительной оценке, реальный рост ВВП Еврозоны в 4-м квартале 2019 г. снизился до 1% г/г (vs 1,2% кварталом ранее, ожидалось 1,1%) на фоне замедления во Франции и Италии. Финальное значение индекса Manufacturing PMI в январе составило 47,9 п. (ожидалось 47,8 п.), вернувшись к уровням апреля 2019 г. Оценка роста потребительских цен в январе выросла до 1,4% г/г, базовая потребительская инфляция, по предварительным данным, снизилась до 1,1% г/г (ожидалось 1,2%), вернувшись к уровням октября 2019 г. Уровень безработицы в декабре снизился до 7,4% – минимума с мая 2008 г.
Квартальный рост ВВП США в 4к19, по предварительной оценке, составил 2,1% годовых, превзойдя прогноз (+2%) за счёт ускорения продаж жилья и роста чистого экспорта. Рост потребления домохозяйств в 4к19 замедлился до 1,8% годовых (ожидалось +2%). Индекс деловой активности в промышленном секторе (ISM Manufacturing) в январе неожиданно вырос до 50,9 п. (vs прогноз 48,5 п.) на фоне роста компонент производства и новых заказов. Значение индекса PCE Core (ориентир ФРС в качестве основного индикатора инфляции) в декабре составило 1,58% г/г, ноябрьский показатель был пересмотрен в сторону снижения до 1,53%. Заказы на товары длительного пользования в декабре, по предварительным данным, сократились на 3,7% г/г.
Согласно первой оценке Росстата, реальный рост ВВП РФ в 2019 г. составил 1,3% г/г (ожидалось 1,2%), драйверами роста выступали потребительский спрос, инвестиции и наращивание запасов. Данные по росту экономики за 2018 и 2017 гг. были пересмотрены в сторону повышения до 2,5% и 1,8% соответственно. Индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях РФ в январе подрос до 47,9 п. (vs прогноз 48,2 п.). Рост реальных розничных продаж в декабре неожиданно замедлился до 1,9% г/г. По данным Росстата, рост цен за неделю с 21 по 27 января составил 0,03%, с начала года цены выросли на 0,43%. Оценка ожидаемой в следующие 12 месяцев инфляции, согласно опросу инФОМ, снизилась до 8,3%.
Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня № 4 (944) 27.01-02.02.2020
Приобрести паи наших фондов мы можете прямо сейчас в Личном кабинете клиента, использую банковскую карту.
АО «УК УРАЛСИБ» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Саввинская набережная, дом 23, строение 1. Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
