Вход 114 руб.
Целевая цена 140 руб.
Потенциал роста 23% 👍
Срок инвестирования 1 год
Аэрофлот – крупнейший российский авиаперевозчик, доля которого на внутреннем рынке занимает около 40%. Бумаги компании демонстрировали невнятную динамику в течение 2019 года, в то время как остальной рынок показал существенный взлет. В начале 2020 года в них оживились покупатели, что может быть сигналом для дальнейшего роста в долгосрочной перспективе. Мы полагаем, что акции Аэрофлота могут вырасти в цене на 23% в течение 1 года.
Факторы роста 👆
✅ Улучшение финансовых показателей. Аэрофлот представил неплохую отчетность по итогам традиционно сильного III квартала. Выручка компании увеличилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 212,5 млрд руб. Показатель EBITDA поднялся на 80,9% до 73,4 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 34,5%. Чистая прибыль подскочила в 2,2 раза и достигла 29,1 млрд руб. Это позволило Аэрофлоту выйти в плюс на 20,3 млрд руб. по итогам 9 месяцев 2019 года
В 2020 году компания имеет хорошие перспективы по прибыли в связи со снижением затрат на топливо, которые привязаны к курсу доллара. За счет укрепления рубля экономия может достичь 10 млрд руб., что представляет 50% прибыли за 9 месяцев 2019 года. Также Аэрофлот может получить субсидии от государства в размере 9-12 млрд руб. Таким образом, чистая прибыль компании может увеличиться вдвое.
✅ Дивиденды. Аэрофлот направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2018 года выплата составила всего 2,9 млрд руб., а дивидендная доходность 2,3%. По итогам 2019 года с учетом роста прибыли дивидендная доходность бумаг может превысить 9%, что является достаточно высоким показателем, а при получении субсидий на авиационное топливо – превысить 13%.
Адреса офисов GX2 Invest:
- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)
- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")
Сайт: gx2invest.ru
8 800 775 13 66
или
Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)
