Стратегия Risk Parity
Идея подхода - сфокусироваться на риске того или иного класса активов. В Risk Parity доля каждой составляющей определяется исходя из принципа одинакового вклада в риск портфеля.
Условно, если акции в 2 раза рискованней облигаций, то их должно быть вдвое меньше, чтобы и акции, и облигации давали одинаковый вклад в риск портфеля. Если при этом у портфеля получается слишком низкая ожидаемая доходность, ее предлагается увеличить с помощью кредитного плеча.
Такая постановка вопроса позволяет улучшить соотношение риск-доходность по сравнению с классической оптимизацией портфеля.
Bridgewater Associates Рэя Далио в 1996 первыми представили фонд, использующий стратегию паритета риска, назвали его All Weather (всепогодный).
Современная версия всепогодного портфеля:• Акции - 30%
• Гособлигации США долгосрочные - 40%
• Гособлигации США среднесрочные - 15%
• Биржевые товары - 7.5%
• Золото - 7.5%
