Когда генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) Уоррен Баффет делает ход, Уолл-стрит и розничные инвесторы обращают пристальное внимание. Такого рода уважение заслужил Баффет, превратив начальный капитал, в середине 1950-х годов, в 10 000 долларов в чистую стоимость более 89 миллиардов долларов сегодня.
Несмотря на то, что Баффет наиболее известен своим принципом «купи и держи», нередки случаи, когда добавляются новые компании, в которых существующие позиции сокращаются или полностью распродаются. Продажа следующих 4 акций Баффетта и его команды, кажутся наиболее вероятными, чтобы в какой то момент получить рывок в 2020 году.
Phillips 66
Есть две причины, по которым продажа Phillips 66 имеет смысл. Первая - и, безусловно, более важная причина - это то, что Баффет выделил 10 миллиардов долларов компании Occidental Petroleum в апреле 2019 года чтобы помочь в приобретении Anadarko. Хотя это, в конечном счете, ставка на более высокие цены на нефть, и Баффет мог бы извлечь выгоду, удерживая бумаги обоих нефтяных гигантов, масштаб обязательств Баффетта подразумевает, что Occidental предлагает большую потенциальную отдачу от инвестиций, чем Phillips 66.
Во-вторых, стоимость Phillips 66 выросла более чем втрое с тех пор, как Баффетт принял свою первоначальную долю в 2012 году, поэтому фиксация прибыли и высвобождение дополнительных денежных средств путем продажи Phillips 66 кажется логичным шагом. Энергетический сектор никогда не представлял большой процент акций Berkshire.
Johnson & Johnson
Еще один вероятный кандидат на этот пост - медицинский конгломерат Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Berkshire в настоящее время владеет 321 000 акциями на сумму 47 миллионов долларов, что делает J&J одной из самых маленьких позиций Berkshire по стоимости.
Когда то Баффет был четвертым по величине акционером Johnson & Johnson. Но Оракул из Омахи в конце концов продал практически все позиции своей компании в начале предыдущего десятилетия. В 2011 году The Wall Street Journal отмечала, что Баффетт не был особенно доволен тем, как J&J структурировала свое приобретение производителя медицинских устройств Synthes. Сделка стоимостью 19,7 миллиарда долларов была оплачена наличными и акциями - и Баффетт ненавидит идею использования обыкновенных акций в качестве капитала, когда наличные деньги доступны. Вскоре после этой сделки началось сокращение J&J.
Продажа оставшейся доли Berkshire в J&J также имеет смысл, учитывая, что зависимость Johnson & Johnson от фармацевтических продаж в процентах от общей выручки увеличилась за последнее десятилетие. Баффетт не является поклонником необходимости следить за данными клинических испытаний, именно поэтому здравоохранение представляет такой небольшой процент инвестиционных активов его компании. Я ожидаю, что J&J будет удален в 2020 году.
