Стратегия на рынке облигаций

Я придерживаюсь правила держать бонды до погашения, а не играть на росте цены на фоне ожиданий снижения ставок.

Учитывая математическое образование и научный бэкграунд, раньше я строил различные математические модели оптимизации портфеля облигаций. И пусть в теории все выглядело эстетично, на практике результата не было. Поэтому здесь нужно быть проще.

Мой бэкграунд в кредитовании позволяет входить в бонды с более высоким кредитным риском, о чем я и расскажу.

Я выбираю в портфель бонды

1. Со спредом к ОФЗ на соответствующий срок не менее 4,5%
2. Дюрация бумаги не более 2,7 лет
3. Чистый долг/EBITDA не более 4,0х с EBITDA/Interest не менее 1,5х
4. Доход по облигации не облагается НДФЛ
5. Стоимость облигации не менее 94% от номинала
6. Индекс Альтмана не менее 1,5

Допускается отклонение от требованиям не более чем по одному пункту. Дополнительно, для увеличения доходности, рекомендую покупать бонды на ИИС. В следующих постах обсудим бонды, которые планирую закупать в портфель.