На всякий случай предупреждаю, что данный текст ориентирован на новичков в инвестиционной деятельности и будет содержать самые основы инвестиционного анализа акций.
Для того, чтобы нам найти акцию, которую мы можем сейчас дешево купить и через некоторое время дороже продать, нам необходимо провести инвестиционный анализ.
Различают два основных вида инвестиционного анализа: фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ нам необходим для того, чтобы выбрать, что покупать (например акцию Facebook или акцию Apple), а технический анализ нам необходим для того, чтобы определить когда покупать — сегодня, через неделю или через месяц.
Если проще, то фундаментальный анализ — что покупать, технический — когда покупать.
Что же такое фундаментальный анализ?
Давайте разберем, что такое фундаментальный анализ на простом примере: в вашем дворе стоит магазинчик с овощами и фруктами, и Вы неожиданно узнаете, что половина этого магазинчика (50% долей бизнеса) продается за 500 000 рублей.
И, о чудо, у Вас как раз есть 500 000 рублей, и Вы давно искали, куда можно выгодно вложить эти деньги, а тут подвернулось такое предложение :)) Скорее всего, Вы первым делом найдете владельца этого бизнеса и попытаетесь узнать:
Какую выручку ежемесячно делает этот магазин?
Продается ли он вместе с помещением или нужно платить аренду?
Какие складские остатки? Почему он продает половину? Сколько бывает покупателей в день, какой средний чек, какая чистая прибыль и так далее.
Можно придумать сотню вопросов, но какой из этих вопросов для Вас будет наиболее важным?
Наверное, это будет вопрос «Какую чистую прибыль приносит этот магазин ежемесячно?»
Ведь, зная это, Вы сможете подсчитать, через какое время отобьются Ваши вложения и какую прибыль будет в дальнейшем приносить Ваше вложение. И также чистая прибыль — это показатель эффективности бизнеса. Согласитесь, оборот не так важен, как важно то, какую прибыль приносит бизнес его собственнику.
Этот пример с небольшим магазинчиком очень показателен, так как и в этом примере, и при покупке акции какой либо компании Вы приобретаете часть бизнеса, и Вам, как совладельцу, важно, какую чистую прибыль приносит этот бизнес.
Поэтому, один из самых важных показателей (но не единственный) в фундаментальном анализе — это чистая прибыль компании.
Причем не сам размер чистой прибыли, а динамика её изменения — чистая прибыль растет, падает или она постоянна. Согласитесь, если Вы будете приобретать часть бизнеса, то это будет тот бизнес, у которого чистая прибыль в последнее время растет, а не падает.
Как выяснить чистую прибыль компании? Все просто: заходите на сайт https://ru.investing.com/ (если язык сайта английский, то справа-сверху переключитесь на русский язык)
В поисковой строке, набираете название интересующей Вас компании, например “Facebook” и видите страничку с информацией и котировками акций этой компании. Открываете пункт меню “Отчетность”, а далее — “Финансовая сводка”.
И видите следующую картину…
Столбцы, раскрашенные в серый цвет, показывают нам чистую прибыль компании Facebook за 2015, 2016, 2017 и 2018 год. Как Вы видите, чистая прибыль компании растет каждый год, бизнес развивается и приносит все больше прибыли своим владельцам.
Давайте посмотрим, растет ли стоимость акций компании Facebook, также хорошо, как растет ее прибыль? Открываем график стоимости акций:
И видим такую же картину. В 2013 году за одну акцию давали 30$, сейчас 191$. Рост в 6 раз.
И также рассмотрим финансовую отчетность компании Twitter, которая все последние годы несла убытки, но по итогам 2017 года, компания значительно их сократила, а в 2018 году начала генерировать чистую прибыль.
Что же происходило со стоимостью акций компании Twitter в эти годы?
Как Вы видите, стоимость акций в 2014, 2015 и 2016 году постоянно падала, так как инвесторы видели убыточные отчеты и постепенно разочаровывались в компании. Но в 2017 компания сократила свои убытки, в 2018 году получила чистую прибыль по итогам года и в это же время происходил закономерный рост стоимости акций компании.
По этим примерам Вы видите, насколько важен показатель чистой прибыли для стоимости акций компании, и, я думаю, теперь абсолютно понятно, что в первую очередь стоит обращать внимание на динамику изменения чистой прибили компании.
Естественно, это далеко не единственный показатель, на который мы обращаем внимание при фундаментальном анализе. Есть ещё несколько основных показателей и удобных сервисов, на которых мы сможем их отслеживать. О них я расскажу в следующей статье.
Если вы хотите знать больше об инвестициях, приходите на бесплатный мастер-класс
РЕГИСТРАЦИЯ
С уважением, Федор
