Вход 340 руб.
Целевая цена 410 руб.
Потенциал роста 20% 👍
Дивидендная доходность 6,7%
Временной горизонт удержания позиции 1 год
ГК ПИК – крупнейший российский девелопер. Бумаги компании существенно подешевели в начале месяца после продажи 2% акций компании миноритарным акционером Firlibia Holdings, принадлежащей М.Родесу, с дисконтом к рынку. Мы полагаем, что бумаги компании имеют потенциал к восстановлению. Ожидаем роста их стоимости к уровню 410 руб. в течение 1 года, что предполагает апсайд в 20%.
Факторы роста 👆
✅ Хорошие финансовые результаты. Согласно отчету ПИКа по МСФО за I полугодие 2019 года, общая выручка компании выросла на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 103,6 млрд руб. Показатель EBITDA за этот же период увеличился на 50%, составив 17 млрд руб. Чистая прибыль подскочила более чем вчетверо и достигла 7,4 млрд руб.
Операционные результаты за 9 месяцев были неплохими. Объем реализации недвижимости за этот период в денежном выражении увеличился на 11,8% до 156,1 млрд руб., хотя показал небольшое снижение в разрезе кв.м. Общий объем поступлений денежных средств вырос на 27,9% до 156,3 млрд руб.
Менеджмент ГК ПИК оптимистично оценивает перспективы года, рассчитывая ввести в эксплуатацию рекордный для компании и для рынка объем жилья – 2 млн кв.м.
✅ Дивиденды. Согласно дивидендной политике, ГК ПИК направляет не менее 30% потока денежных средств от операционной деятельности на дивиденды. По итогам 2017 и 2018 годов компания выплатила по 22,7 руб. на акцию. При сохранении выплат на текущем уровне дивидендная доходность будет на уровне 6,7%, что является неплохим результатом и способно поддержать интерес к акциям компании в условиях снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Адреса офисов GX2 Invest:
- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)
- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")
Сайт: gx2invest.ru
8 800 775 13 66
или
Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)
