За последние 10 месяцев 2019 года на российском фондовом рынке наблюдался заметный подъем, по сравнению с фондовым рынком Европы и США. Индекс РТС с начала года вырос со 1118 пп до 1428 пп, что составило 27,7%.
Это вполне неплохой результат с учетом текущей экономической ситуацией в российской экономике. Казалось бы, вот оно золотое дно и возможность зарабатывать сегодня и в ближайшем будущем. Однако, хотелось бы более подробно рассмотреть факторы, а также компании, которые обеспечивают этот рост.
Итак, насколько всем известно, капитализация российского фондового рынка по данным ММВБ на конец IV кв. 2018 г. составляет 39,7 трлн. рублей. примерно стоимость акций 11-ти крупнейших компаний составляет 50% от его капитализации, а это значит, что стоимость акций именно этих компаний и обеспечивает рост индекса. Это Роснефть, Сбербанк, Лукойл, Газпром, Новатэк, Норникель, Газпром нефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, НЛМК и Северсталь.
Из этого списка наибольший рост показала компания Сургутнефтегаз, доля которой почти 2,5% в общей капитализации фондового рынка. Ее акции за период с января по конец октября 2019 года выросли более, чем на 70%, причем основной рост пришелся на последние 2 месяца, а не на весь рассматриваемый период.
Сегодня 28.10.2019 года будет опубликован отчет по финансово-хозяйственной деятельности компании за 3-й квартал 2019 года, но к нему мы вернемся позже. Обратимся к показателям этого отчета в наших последующих статьях. Но с учетом того, что акции компании выросли в 3 раза больше, чем индекс РТС, то эту компанию смело можно назвать локомотивом фондового рынка.
Далее, в этом году неплохой рост показали акции Газпрома, +55% по отношению к началу 2019 года. Удельный вес этой компании в капитализации индекса РТС составляет порядка 9%, поэтому она тоже оказывает существенное влияние на состояние рынка в целом и настроения инвесторов.
Наибольший рост акций этой компании пришелся на май, когда стоимость ее акций взлетела со 166 рублей за акцию до 231 рубля за акцию, то есть, опять, как и у Сургутнефтегаза, но если там за два месяца, то тут еще быстрее, за месяц.
При всем при этом по состоянию на 2-й квартал 2019 года мы видим снижение валовой прибыли компании по сравнению с предыдущим периодом на 16%, снижение операционных доходов на 30% и снижение чистой прибыли на 44%. Обязательства же компании по итогам 2 кв. 2019 года, наоборот, выросли на 1,5%.
Сразу хочется задаться вопросом, а почему при таких показателях, при ухудшении показателей финансово-хозяйственной деятельности. мы видим такой рост акций? С чем он связан, может это спекуляции, на чем, на новостях?
Сразу хочется задаться вопросом, а почему при таких показателях, при ухудшении показателей финансово-хозяйственной деятельности, мы видим такой рост акций? С чем он связан, может это спекуляции, на чем, на новостях?
Выяснилось, что еще до годового собрания акционеров, которое состоялось в конце июня 2019 года, появилась новость о том, что компания увеличит дивиденды в два раза. на том и выросли, имхо.
Оправдан ли такой рост котировок почти на 30% только лишь на этой новости и соответственно рост индекса РТС при этом имеет ли под собой основания говорить о том, что в целом в российской экономике наблюдается подъем и что это за локомотив такой, который тащит российский фондовый рынок вверх? Вопрос вопросов.
