Стоит ли покупать акции Новатэка
В пятницу на закрытии рынка Новатэк стоил 1334,20 на 0,77 процента более чем днем ранее. Новатэк - очень интересная акция, показывающая устойчивый долгосрочных рост, как финансовых показателях так и капитализации( здесь в первую очередь оцениваются ее планы по развитию СПГ проектов). Причем сейчас все "блестит" - и свой танкерный флот - и очередь инвесторов из различных стран в СПГ проекты но все может измениться в будущем.
В этой краткой статье не будем оценивать перспективы рынка СПГ, а оценим устойчивость к акции к кризису. И моя оценка - эта устойчивость низкая.
Сейчас если компания выплатит 35 процентов прибыли - то доходность будет всего 2,6% годовых. Т.е. если бы компания выплатила гипотетически 100 процентов прибыли - то это было бы всего 7,5%. Что по крайней мере в два раза ниже нижней границы нормы (15%) прибыльности компании.
Это говорит, что капитализация компании строится на сложных моделях и коэффициентах, которые сейчас весьма обоснованны (и я не в коем случае не рекомендовал бы вставать по ней в шорт) но при кризисных явлениях в экономике они будут переоценены и компания в кратчайшие сроки может просесть в два и более раза.
В доказательство, можно привести последнюю глубокую просадку до уровня менее 680 которая случилась 15 июня 2017 года. Вообще, стоит рассмотреть ( в отдельном материале) , тот кризис отдельно и сделать выводы. Ведь на бирже в каждом движении вверх или вниз скрыты Возможности главное быть готовым ими воспользоваться и иметь терпение чтобы их дождаться.
По Новатэку консенсус прогноз (см мою предыдущую публикацию) 1338 руб за акцию,что точно отражает текущую цену. 55% экспертов советуют держать данную позицию, 45% покупать.
Т.е. можно сказать, что эксперты и я видят ограниченные перспективы роста данной акции.
