Финансовые институты (пенсионные фонды, паевые фонды, брокеры и т.п.) созданы для сбора денег у "инвесторов" и живут за счёт процента от собранных сумм и комиссий за обслуживание. То есть, инвестиции в такие фонды снижают сумму каждого взноса и не гарантируют прирост стоимости капитала, а с учётом временной составляющей имеют тенденцию к обесценению.
Финансовые компании за счет агрессивного вовлечения участников/инвесторов раздувают пузыри на рынках и часто сами теряют фонды под управлением при схлопывании таких пузырей. Менеджеры фондов постоянно находятся в конфликте интересов с интересами инвесторов.
Рост ВВП связан с ростом натурального объема производства и ростом цен, поэтому необходимо очищать его от инфляции и приводить к выражению в относительно стабильном эквиваленте стоимости (например, стоимость фиксированного набора благ, которую можно отследить на большом промежутке истории, часто используют стоимость золота, но как и любой другой товар золото не защищено от колебаний цены).
Рост ВВП ограничен платежеспособным спросом, т.е. фактически привязан к количеству населения, его благосостоянию и способности государств поддерживать производство за счет гос.заказов.
Появление новых рынков/ниш для сбыта товаров и услуг может привести к росту производства и, как следствие, к росту ВВП.
В начале 21 века основной минимальный набор потребляемых мировым населением благ в значительной степени обеспечен продукцией из Китая. Замедление темпа роста ВВП Китая связано с насыщением рынка, и замедлением роста платежеспособного спроса.
Дальнейший рост производства может быть обеспечен: ростом населения планеты, повышением уровня благосостояния и потребления беднейшей части населения (Индия, Африка, Китай и Тихоокеанский регион, Латинская Америка). Либо резким общим снижением уровня благосостояния в результате масштабных катастроф или военных конфликтов с последующим периодом восстановления.
Низкие темпы роста экономики Японии, при активном экспорте продукции высокой степени переработки и наукоемкости, связаны с высокой ценой ограниченных ресурсов (энергия, сырьё), которые приходится импортировать.
Дополнительную нагрузку на благосостояние населения оказывает рост продолжительности жизни и, как результат, значительные затраты на пенсионные выплаты. Привязка пенсионных накоплений в развитых странах к показателям фондового рынка раздувает пузырь на этапе прироста трудоспособного населения, которое производит эти накопления. Однако с увеличением доли пенсионеров, регулярно продающих свои фонды, чтобы поддержать текущий уровень потребления, пузырь начнёт сдуваться. В США и Европе после 2014 года стартовал период распродаж фондов поколением "бэби бумеров".
Что в итоге?
- базовый уровень потребностей удовлетворен, в этом направлении есть неплатежеспособная ниша в Африке, Индии (напряженность пытаются снять благотворительные организации) и частично в Китае (основной спрос будет удовлетворен внутренним производством).
- в будущем конкуренция за платежеспособный спрос будет обостряться.
- качество продукции будет расти, будут развиваться новые способы продвижения и доставки товаров.
- будет расти доля "старого" населения с низким уровнем потребления.
- спекулятивный пузырь фондовых рынков будет сдуваться, т.е. значение качественного фундаментального анализа акций повысится.
- при сохранении низкого уровня благосостояния значительной части населения на проблемных территориях возрастают риски связанные военными действиями (пример возможного развития - события в Европе после "арабской весны").
На этом фоне, РФ имеет
Сильные стороны:
- пока сохраняем долю в рынке энергии/сырья, но с увеличением доли энергии от возобновляемых источников позиции начнут ослабевать.
- исторически сильные позиции на рынке вооружений.
- относительно высокий уровень базового образования, которым охвачено почти все население.
Зоны риска:
- слабые позиции в удовлетворении спроса на мировом рынке "базовых потребностей".
- низкий уровень благосостояния и потребления населением.
- низкий уровень образования и технического развития в сфере производства средств производства (станко- и приборо-строение).
- низкая эффективность трудовых ресурсов.
- увеличение доли "старого" населения.
- высокие энергозатраты/климатические особенности.
- высокие административные расходы.
Возможные направления развития в РФ, для удовлетворения внутреннего и внешнего спроса:
- энергосберегающие технологии, автономное тепло- электро-снабжение.
- разработка и производство оборудования для производства Товаров народного потребления (станкостроение).
- сельское хозяйство.
- маркетинг, новые каналы и способы продвижения/сбыта.
- экспортный рынок вооружений.
- сырье и энергоресурсы.
