Привет, друзья!
Последней покупкой 2020 года была акция Фосагро (PHOR).
Мой мини-портфель разделен на 2 части: дивидендные акции (обычный счет) и ETF (ИИС). В дивидендный блок акция Фосагро и отправилась. Туда я отбираю акции, которые платят дивиденды, имеют большой потенциал роста, относятся к перспективной и растущей отрасли, устойчивые.
Акция
- Цена покупки - 3105 руб.
- Цена на сегодня - 3358 руб.
Купила на небольшой просадке в связи с дивидендным гэпом
Отрасль
Фосагро - один из крупнейших производителей фосфорных удобрений в мире. У компании есть собственная ресурсная база - месторождение апатит-нефелиновой руды для производства фосфатов. В структуре есть добывающие, перерабатывающие предприятия и логистические мощности. То есть, Фосагро охватывает полный цикл производства и поставки удобрений.
Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды с 2012 года. Каждый следующий год за редким исключением дивиденды растут.
Размер дивидендов зависит от соотношения “чистый долг/ebitda”:
- если меньше 1 - то 75% от свободного денежного потока;
- от 1 до 1,5 - от 50 до 75% свободного денежного потока;
- Больше 1,5 - до 50% свободного денежного потока но не меньше половины скорректированной чистой прибыли.
В переводе на человеческий это означает, что за 20 год компания выплатила 252 рубля на акцию или 7,5% от текущей цены. А за 21 год предположительно выплатит 186 рублей на акцию.
(Источник - УК Доход)
Это была причина №1
Собственное месторождение магматической руды
Причина №2
Фосагро полностью обеспечивает себя сырьем: на Кольском полуострове у компании есть собственное месторождение уникальной апатит-нефелиновой руды с исключительно высоким уровнем фосфора и низким уровнем примесей. Я понятия не имею, что это такое. Главное, что компания на ближайшие как минимум 50 лет ни от кого не зависит в плане сырья. В этом смысле ей не страшны ни конкуренты, ни санкции.
Кроме этого, благодаря собственной ресурсной базе, производство Фосагро - одно из самых низкозатратных в мире.
Небольшая вероятность санкций - это причина №3
К сожалению, приходится учитывать и этот риск. Возможно, я ошибаюсь, но причин для серьезных экономический санкций для Фосагро нет. Даже если они будут, то компания сможет быстро переориентироваться на другие рынки. Так как судя по отчету, они продают удобрения по всему миру - обе Америки, Европа, Индия, Азия, страны СНГ и даже Австралия.
Достаточно высокий инвестиционный рейтинг
У компании есть рейтинги в Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch: «BBB-» / «Baa3» / «BBB-» соответственно (везде “Стабильный»). Это причина №4.
Недостаток
В 2021 году НДПИ будет повышен в 3,5 раза, что снизит выручку компании примерно на 5% по мнению аналитиков.
Война войной, а обед - по расписанию
Пандемия, кризис, война, геополитические войны не влияют на основную потребность человека в пище. И в ближайшие 20-30 лет, пока человечество выращивает еду, вряд ли что-то поменяется. Поэтому Фосагро поселился в моем портфеле, надеюсь, надолго. Пока - 1 акция. По мере формирования структуры профиля буду равномерно наращивать позиции.
А вы что держите ради дивидендов?
У меня в планах после Фосагро - ММК. Как раз высиживаю дивидендный гэп :) Так что подписывайтесь смотреть, как растет мой портфель. Ну или падает :)
