🔥Самая НЕНУЖНАЯ буква в инвестициях🚀

Что такое коэффициент бета? Как коэффициент бета оценивает показатели риска акций?

В инвестициях коэффициент бета используется для оценки "рискованности" активов. Но более правильно будет использовать термин волатильности. Увы, благодаря трейдерско-спекулятивной терминологии, даже в инвестиции пробралось приравнивание волатильности к понятию риска. Хотя, как я неоднократно упоминал, я считаю, что волатильность - это благо для инвестора.

Коэффициент бета это относительный показатель, позволяющий оценить результаты инвестиций в какой-либо актив, сравнивая их с бенчмарком. Например, сравнить динамику акции с индексом S&P500. Это одна из тех греческих букв, к которым скептически относится Уоррен Баффет, называя использование подобных коэффициентов "замыливанием" глаз инвесторов со стороны консультантов.

Почему я не рекомендую обращать большого внимания на коэффициент бета? Потому что очень часто он говорит, что упавшая в цене акция считается более рискованной. Вдумайтесь в это - акция считается более рискованной из-за самого факта снижения ее котировки без учета реальных фундаментальных причин (которых может и не быть СОВСЕМ!)

Но это абсолютно противоречит логике инвестора. Если компания упала в цене на эмоциональной реакции рынка, на слухах, сплетнях или просто из-за потери акцией популярности у спекулянтов, то это не значит, что акция стала менее качественной. долгосрочный инвестор напротив приветствует это падение.

Если он был готов покупать акцию по 100$, а акция упала до 80$, он может просто влюбиться в нее при условии сохранения фундаментальных показателей! А коэффициент бета ехидно заявляет: нет уж, акция упала в цене, она стала более рискованно: не смейте ее покупать! А еще лучше избавляйтесь о того, что уже есть в портфеле.

Учитывая, что волатильность как отдельных акций, так и всего рынка в целом - это нормальное явление, я бы не советовал придавать большого значения коэффициенту бета при оценке "рискованности" портфеля инвестиций. Если вы удерживаете первоклассные акции долго, что волатильность на короткой дистанции вы как минимум можете игнорировать, а как максимум - использовать в своих целях для усреднения.

Мыслите категориями фундаментального анализа, категориями собственника компании - и никакие греческие буквы не собьют вас с пути!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #акции #трейдинг #заработок #кризис #убыток