Ни для кого не секрет, что при долгосрочном инвестировании в акции, приобретение ценных бумаг рассматривается как покупка доли в бизнесе. А чтобы бизнес приносил прибыль, необходимо учитывать его экономические показатели. Одним из таких показателей является выручка компании.
Выручка – это совокупность всех проданных товаров и услуг.
Интуиция подсказывает, чем больше выручка – тем лучше. Особенно стоит обратить внимание на темпы роста данного показателя. Ведь чем быстрее растет выручка – тем быстрее дорожают акции.
Но ранее, я рассматривал такой показатель как «Активы». И он тоже показывает темп развития компании. Идеально, когда растут оба показателя. Но часто инвестор сталкивается с неоднозначной ситуацией. Например,
1) Активы растут, а выручка падает;
2) Активы падают, а выручка растет.
Большинство аналитиков дают предпочтение второму варианту. Так как рост выручки отражает спрос на товары компании. А у кого больше клиентов – тот и выигрывает.
Отсутствие роста выручки никак не стимулирует компанию к росту, а, следовательно, и росту цен на акции. А падение выручки в долгосрочной перспективе и вовсе говорит о затухании бизнеса и от таких компаний следует держаться подальше.
К сожалению, даже этих двух показателей мало для принятия решение о включении компании в свой портфель.
Разберем активы и выручку на примере Магнита.
Выручка:
2016 год – 1070 млрд. рублей
2017 год – 1143 млрд. рублей
2018 год – 1237 млрд. рублей
Активы:
2016 год – 196,1 млрд. рублей
2017 год – 269,3 млрд. рублей
2018 год – 253,7 млрд. рублей
Вроде выручка растет, активы тоже не сильно снижаются, но за последние 3 года цена акций упала с 11000 рублей до 3500.
Основной причиной падение является другой финансовый показатель – Чистая прибыль.
На конец 2018 года чистая прибыль компании находилась ниже на 30% чем была в 2014 году.
Статья про активы
Статья про стоимостное инвестирование