Всех приветствуем!!
На рынках сложилась достаточно аномальная ситуация. В мире существуют три крупных сегмента рынка, долговой, фондовый и товарный. 85-90% всех средств сосредоточено в долговом и фондовом и около 10-15% в товарном рынке. Долговой и фондовые рынки, примерно равны по своей емкости. Обычно происходит перетекание средств из одного рынка в другой. Начиная с мая ситуация стала аномальной.
За это время фондовый рынок установил исторические максимумы в США, при этом доходности долговых инструментов резко снизились. Цены на бонды достигли тоже исторических максимумов в Европе и многолетних максимумов в США. Для примера: в мае этого года 10-и летние американские облигации Минфина стоили 98.3 от номинала, сегодня 103.2. За три месяца рост цен составил 5%, что соответствует около 20% годовых. Очень впечатляющий рост. При этом фондовый рынок показал не менее впечатляющий рост за это время. Так какой из рынков прав?
Начнем с фондового рынка. После сильного снижения в конце прошлого года, власти США во главе с Трампов сильно озаботились происходящим на этом рынке. Трамп будет баллотироваться на второй срок. Сделать это если рынок сильно упадет, ему будет сложно. Больше половины домохозяйств США владеют акциями, и доход от этих вложений является существенной долей их дохода. Поэтому так важно для Трампа удержать рынок от большого падения, чтобы не потерять электоральную поддержку. Именно с этим связана жесткая критика политики ФРС и его главы и желание поменять членов ФРС на «своих людей». Пока фондовый рынок штурмует новые максимумы, в ожидании снижения ставки и при полном игнорировании ухудшения макроэкономических данных по экономике. На текущей неделе начинается сезон корпоративной отчетности в США по итогам второго квартала, возможно, это немного охладит пыл покупателей.
Долговой рынок своим поведением сигнализирует о приближении рецессии в экономике или минимум ее замедлении. С 23 мая на рынке царит ситуация, когда доходность по 3-месячным облигациям выше, чем по 10-летним. Такая ситуация называется ИНВЕРСИЕЙ кривой доходности. Долговой рынок, учитывая доходности по облигациям, закладывает снижение ставки ФРС минимум на 0.5% до конца текущего года. Мы уверены что так и будет, так как игра в расчете на снижение ставки ФРС на сотни миллиардов долларов не может быть ошибкой. Такими деньгами «просто так» не рискуют. Такая агрессивная скупка облигаций инвесторами, говорит об их больших опасениях в перспективах развития экономики.
Долговых бумаг, торгующихся с ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ ДОХОДНОСТЬЮ на текущий момент больше !! 13 ТРЛН.ДОЛЛАРОВ США!! Правительство Германии,занимая деньги на рынках, УМЕНЬШАЕТ свой ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ, так как текущая доходность 10-и летних облигаций около -0,4% годовых. Вдумайтесь, занимать деньги чтобы снизить долг! И такая ситуация не только в Германии, но и в других европейских странах. Абсурд, но мы живем в такое время.
Если бы все в экономике было хорошо, то росла бы инфляция, спрос на кредиты, недвижимость и автомобили. Безработица находиться на рекордно низких значениях, а это один из индикаторов окончания цикла роста экономики, ведь если «все заняты», где экономике черпать ресурсы для дальнейшего роста. Если бы все было хорошо – не было бы даже намека на снижение ставок. Однако с последнего повышения ставки в декабре прошлого года и по май текущего года, произошло радикальное изменение риторики и ожиданий. С прогнозов трех дополнительных повышений ставок в декабре, до ожидания двух снижений до конца года. Что такого произошло радикального в американской экономике за эти полгода непонятно. Но ничего хорошего это не сулит.
https://1prime.ru/state_regulation/20190704/830133566.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop
Небольшая просьба к Вам, нашим подписчикам и читателям, если не сложно ставьте лайки, делайте репосты на статьи и оставляйте комментарии. Такова специфика данного ресурса. Без Вашей помощи и внимания наш труд останется незамеченным. Спасибо Вам большое
Ели вам была полезна и интересна информация, изложенная в этом видео, то тогда ставьте лайки и подписывайтесь на наш
YOUTUBE и TELEGRAM канал ФорексИндексыСырье.
t.me/ForexIndexCommodities
Если Вам интересно более глубоко изучить торговлю, получить больше опыта и навыков, обрести уверенность и знания в трейдинге - тогда пишите нам на почту stocktrader7501@gmail.com
