Добрый день дорогой инвестор!
Сегодня я бы хотел рассказать тебе о принципах выбора инвестиционного фонда или ПИФ-а, что собственно одно и тоже.
Автор текста не имеет экономического образования или лицензии независимого финансового консультанта. Я не могу давать вам советы. Я пишу этот текст для расширения границ собственного самосознания, а вы читаете для развлечения.
1. Основные факторы выбора
2. Косвенные факторы выбора
3. На что еще обратить внимание
Основные факторы выбора
Учитывая многочисленные проблемы связанные с деятельностью этих самых фондов, о которых я писал тут, удивительно как они вообще превосходят рынок, однако у них это получается, не у всех конечно. Зато это меньшинство объединяют общие признаки практически во всех странах:
1. Управляющие фондами сами являются крупными вкладчиками этих фондов - тут все просто, если управляющий или УК держат свои собственные средства в ПИФ-е (особенно хорошо если это занимает весомую часть всего фонда), то хочешь не хочешь, а они будут из кожи вон лезть что бы принести прибыль и не в коем случае не потерять деньги.
2. Малые издержки - тут я думаю стоит привести одно из самых глупых (для финансового рынка) заблуждений, все хорошее стоит дорого! Т.е. в переводе это звучит так - Если фонд успешный, то и высокие комиссии будут оправданы. Внимание спойлер - нет не будут. Во первых - высокие доходы фонда как не крути явление временное, а вот комиссия которую ты будешь платить явление постоянное. Во вторых - согласно исследованиям проведенным в США доходность фондов с высокими комиссиями в долгосрочном периоде ниже чем доходность фондов с низкими комиссиями.
3. Не следуют за "стадом" - Ну тут все исходит из названия, могу только добавить что если вы решили приобретать ПАИ каких либо фондов, то рекомендую для начала сравнить их с соответствующим индексным фондом и если он его повторяет на 80% задайтесь вопросом, а может быть мне лучше сразу вложится туда и не платить комиссию?
Косвенные факторы выбора
1. Успешные фонды закрывают двери для новых вкладчиков - И да как не странно многие успешные фонды именно так и поступают позволяю вкладываться только старым клиентам. Зачем? Ну во первых это позволяет сдержать поток желающих вложиться в "самый лучший фонд" и защищает его от черезмерного наращивания активов. Во вторых это нам говорит о том, что управляющий ставит доходность фонда выше чем собственное обогащение (найдете такой фонд в РФ звоните) =)
2. Они не любят рекламу - Как было описано выше, лучшие управляющие это те, которым по сути не нужны ваши деньги. Эти управляющие не ходят на шоу к Урганту и вообще мало вероятно что вы увидите их на ТВ. В США масса примеров фондов которые до сих пор не используют рекламу не в каком её виде. Вообщем лучшие правители это те которые не хотят править.
На что еще обратить внимание
И так, как же происходит выбор фонда обычным инвестором? Сначала он смотрит естественно на 1. доходность потом интересуется 2. управляющим, потом оценивает 3. рискованность данного фонда и только потом интересуется 4. комиссиями - это рецепт полного провала.
А как надо? - Следую вышеописанным принципам следует, что нам необходимо учитывать все эти факторы, но в обратном порядке. Согласитесь если сегодня доходность высокая не факт что она будет высокой и завтра, а если комиссия невероятно высока она и завтра будет такой же - впрочем об этом я писал выше и надеюсь ход мысли ты уловил.
Только после того как вы соберете всю информацию по пунктам 4, 3 и 2 можно обратить внимание на пункт 1 - доходность в прошлом (которая так же не гарантирует доходности в будущем). В завершение хотелось бы еще раз акцентировать твое внимание на том, что сегодняшние лидеры всегда могут стать лузерами, а вот что бы случилось наоборот это вряд ли произойдет. Поэтому избегайте фондов с низкими показателями в прошлом и большими издержками в настоящем, скорее всего их высока доходность это разовая акция.