В последние дни со стороны США в адрес России идут слабые сигналы, дающие надежду на ослабление санкционной риторики. О полной отмене введенных санкций говорить слишком преждевременно.
Но состоявшийся пару дней назад телефонный разговоров В.В. Путина и Дональда Трампа, предварявший его визит сотрудника администрации Трампа в Москву, о котором стало известно в результате "утечек" в прессу (после его завершения), статьи в ведущих американских СМИ - Financial Times и Wall Street Journal - о необходимости идти на компромиссы с Москвой, мнения авторитетных сенаторов и конгрессменов о "зашедшей слишком далеко санкционной войне с ядерной державой" - всё это позволяет делать робкие предположения о возможном потеплении в отношении России и США.
Исходя из вышесказанного, можно предположить, что новых санкций вводиться не будет.
По аналогии, - несколько лет назад, перед введением санкций в американских СМИ массово размещались негативные материалы о РФ. Из них следовало, что с Россией следует вести себя более жестко, строго указать ей на место и т.д. Шла подготовка общественного мнения. В последствии последовало введение санкций.
Санкционное давление - основная причина, сдерживающая рост российского фондового рынка.
Другие индикаторы и данные по отчетам компаний говорят, что оценка российских эмитентов должна быть выше. Это позволяет относиться к российскому фондовому рынку со сдержанным оптимизмом.
Стоит ли ожидать безудержного роста всех активов в виде ралли на фондовом рынке РФ? Вряд ли. Причина в том, что сейчас мировая экономика находится в конце растущего цикла. Поздняя часть цикла сопряжена с рисками.
Хотя с большей долей вероятности можно предположить, что американский индекс широкого рынка S&P 500 обновит свои исторические максимумы, большинство рыночных индикаторов предупреждают о приближении мировой рецессии.
Окончание текущего роста на рынке совпадает также с концом длящегося долгие годы супер цикла, в результате которого цены на многие активы сильно повысились. По прогнозам многих известных экономистов, это грозит мировым долговым кризисом. Консенсус прогнозы осуществления подобного сценария - 12-16 месяцев.
Указанные прогнозы по срокам примерно совпадают с началом избирательной кампании по предстоящим в следующем году выборам президента США.
Нынешний хозяин Белого Дома Дональд Трамп, строго следит за состоянием фондового рынка. Рост биржевых индексов - это одно из немногих достижений, которые он может поставить себе в заслугу.
Это может означать, что для своего переизбрания Трамп приложит максимум усилий для удержания рынков от обвала. Но во время своего второго президентского срока он превратится в "хромую утку". Не имея законодательной возможности переизбираться в 2024 г, Трамп, возможно, возьмет на себя неблагодарную миссию расчищения завалов и обрушит биржевые индексы. Во всяком случае, не станет сильно препятствовать их снижению. Сделав "грязную работу", он расчистит дорогу для своего преемника на посту главы Америки.
Что делать инвесторам в такой ситуации?
1. - выбирать наиболее ликвидные инструменты
2. - сократить дюрацию, сделав выбор в пользу коротких облигаций со сроком погашения 3-9 месяца.
3. - сократить на своем балансе "вечные" еврооблигации
4. - предельно осторожно подходить к подбору акций в свой инвестиционный портфель.
5. - держать руку на пульсе и в любой момент времени быть готовыми к выходу в "кэш"
Меж тем, ситуация в мире настолько нестабильна, что любая из тлеющих сейчас потенциально "горячих точек" может в одночасье переписать весь описанный выше сценарий.
Будьте бдительны и предельно осторожны!
Понравилась статья? Поставьте, пожалуйста, лайк!
Хотите получать много полезной информации, как с максимальной пользой распоряжаться своими деньгами, получать больший доход, подписывайтесь на этот канал
Эльдар УМБАТОВ
Консультант по личным финансам - независимый финансовый советник