Людям свойственно соревноваться, сравнивать себя, выстраивать рейтинги и шкалы равнения. Быть первым, быть лучшим, быть самым успешным - к этому осознанно или неосознанно стремится почти каждый человек.
И инвесторы не исключение. Когда вы инвестируете в акции США на длительный срок, самым популярным мерилом эффективности выступает доходность широкого рынка - индекса S&P500. Но в инвестициях попытка соревноваться нередко приводит к куда более прискорбным результатам, если соревноваться, не понимая - зачем вы это делаете.
Знайте, когда соревноваться с рынком! Когда вы приумножаете капитал - это важно, потому что иначе можно просто купить индексный фонд. Когда вы приумножаете капитал, для вас важно опережать S&P500. Именно поэтому и возникает парадоксальная ситуация, когда активные управляющие стараются-стараются, а в результате в подавляющем большинстве случаев активные управляющие и фонды отстают от индекса.
Причины такого отставания я озвучивал ранее: это чрезвычайно большая оборачиваемость состава фондов (а это потери на комиссиях, ошибках, налогах) и чрезвычайно высокие комиссионные фондов и управляющих (а это прибыль для них, но не для конечных инвесторов).
С другой стороны, частный инвестор, который просто держит долго концентрированный портфель ценных бумаг, которые регулярно платят и увеличивают дивиденды, активно наращивают прибыли и расширяют сферу сбыта, спокойно может получать хорошие результаты и опережать рынок. И ведь я не веду речи о запредельных 20-30% доходности. 14-16% на длительной дистанции с учетом реинвестирования дивидендов - это прилично, но не запредельно.
Здесь важна соревновательность, иначе смысла в инвестировании в отдельные акции по сути нет.
Но, когда вы стремитесь к дивидендам, отставание по доходности капитала - это уже не так страшно. Намного важнее будет размер, стабильность и рост дивидендных выплат. Какое вам дело до того, что ваш капитал растет более низкими темпами, чем индекс S&P500. Вас волнует, чтобы дивидендная доходность покрывала ваши базовые затраты, чтобы выплаты увеличивались на уровень выше уровня инфляции.
Принципиальная разница в подходах определяет: стоит ли вам соревноваться с рынком или нет.
Если я следую высокодивидендной стратегией, меня совершенно не волнует возможное отставание от индекса S&P500, хотя пока получается его опережать (что тоже объяснимо по теории превосходства дивидендных акций). Но меня волнует размер моих дивидендов, частота их выплаты и перспективы дальнейшего роста.
Помните - когда стоит соревноваться с рынком, а когда этого делать не стоит, друзья!
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #индекс #акции #фондовыйрынок #заработок #доход #капитал