Если вы обратитесь к правильному финансовому консультанту, который будет действовать в ваших интересах, то он не станет тут же предлагать вам продукты, в которые вам стоит вложить свои деньги. Первым делом он выяснит вашу финансовую ситуацию (доходы, расходы, накопления). Затем вместе с вами сформулирует ближайшие финансовые планы. А потом он должен будет выяснить вашу терпимость к риску (Risk Tolerance). Это — очень важная характеристика, которую необходимо знать при составлении инвестиционного портфеля, и которую достаточно сложно оценить самостоятельно, особенно не имея опыта инвестирования. И только после выяснения всех этих моментов хороший консультант вместе с вами сможет сформировать стратегию инвестирования, а уже в последнюю очередь выбрать конкретные инструменты. Таким же образом разумному инвестору следует поступать и при самостоятельном составлении инвестиционного портфеля.
Итак, что же такое терпимость к риску? Обычно под ней понимается способность инвестора переносить временные убытки в ходе инвестирования. Здесь важно понимать, что чем лучше вы её оценили, тем более подходящий способ инвестиций вы сможете выбрать. Дело в том, что ориентируясь на исторические данные вполне можно собрать портфели из разных активов с разным предполагаемым соотношением риск/доходность. Однако, не зная терпимости к риску достаточно сложно выбрать из этого спектра портфелей подходящий именно вам. Также, при выборе очень важно учесть срок инвестиций.
С одной стороны, при составлении портфеля многие склонны переоценивать свою способность выдерживать убытки. Легко сказать: "Я готов потерять 20% своих вложений". Но, как только такие люди видят первые минусы на счёте, они тут же панически продают купленные активы, отказываются от инвестиций и в результате теряют вложенные деньги. С другой стороны, очень часто встречается обратная позиция: "я вообще не хочу рисковать". Такой инвестор вкладывается только в инструменты с малым риском, и в итоге теряет доходность на долгом сроке. Про соотношение риск/доходность рекомендую почитать следующие мои статьи: "Как заработать 100% годовых без рисков?" и "Как портфельные инвестиции помогают снизить риск и повысить доходность?".
Опытный инвестиционный консультант должен быть неплохим психологом, чтобы оценить вашу толерантность к риску. А без консультанта, не имея опыта инвестирования, и особенно потери вложений, оценить свою терпимость к риску практически невозможно. И даже если оценка соответствует действительности, зачастую требуется психологическая поддержка в моменты просадок, чтобы инвестор не принимал неразумные решения.
Достаточно частая ситуация: инвестор определился, что допустима кратковременная потеря капитала в размере 20%, составлен портфель с соответствующей долей рисковых инструментов. И вот, наступает неудачный момент, рисковая часть портфеля (обычно это фонды акций) начинает падать. Инвестор начинает волноваться, наблюдая как уменьшается её стоимость -5%, -10%, -25%... Даже при том, что весь портфель потерял всего 7% средств, у инвестора возникает практически непреодолимое желание продать фонды акций и перевести деньги в менее рисковые инструменты. И все прошлые планы по долям распределения активов идут к чёрту. Но именно в такие моменты продажа невыгодна, ведь и все остальные думают также, и продажа будет осуществляться по минимальным ценам.
Правильный совет в такое время может сильно помочь в восстановлении рациональной позиции. А уже спустя некоторое время, после того как паника на рынке пройдёт, можно скорректировать своё понимание терпимости к риску, и соответственно, в спокойном режиме пересмотреть составляющие портфеля.
Обычно инвесторов по отношению к риску делят на три класса:
1. Агрессивные инвесторы — это инвесторы, которые пытаются получить максимальную выгоду и при этом готовы брать на себя значительные риски. Как правило, для того чтобы такая стратегия была разумной, у такого инвестора должен быть регулярный приток средств для того, чтобы нивелировать негативные последствия для инвестированного капитала. Однако, не следует понимать агрессивное инвестирование как вложение всех средств в рисковые активы. Как правило, такие инвесторы имеют от 10% до 40% инструментов с низким риском в своём портфеле. А доля инструментов с по настоящему большим риском не превышает 10-20%.
2. Умеренные инвесторы — инвесторы, готовые терпеть некоторые риски, при этом получая повышенную доходность. Сюда попадает подавляющая часть инвесторов, имеющих регулярный доход и значительный срок для инвестиций. Конкретная составляющая портфеля может быть различной, но как правило в нём присутствуют в некоторых долях инструменты с высокой, средней и низкой долей риска.
3. Консервативные инвесторы — инвесторы, риск для которых практически не приемлем. Как правило, это люди, у которых нет другого регулярного источника дохода, кроме инвестированных средств, либо короткий срок инвестиций. Большую часть их портфеля составляют инструменты с малым риском. Однако, даже у них как правило в портфеле присутствует 10-20% рисковых инструментов, для того чтобы поддерживать долгосрочную доходность портфеля на уровне.
А как вы думаете, к какому классу инвесторов можно отнести вас?
Ставьте лайк 👍, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать. Расскажите своим друзьям почему инвестору важно знать про терпимость к риску, сделав репост этой записи в социальных сетях при помощи соответствующих кнопок, а я буду вам за это благодарен. Если вам были полезны эти сведения, то вы можете помочь мне развивать канал сделав перевод на любую некритичную для вас сумму на яндекс-кошелёк. Жду ваших комментариев!
По всем вопросам, включая консультации, со мной можно связаться по e-mail: fsadovnik@yandex.ru.
Успехов в инвестициях!
