Разбираемся в статистике, ценах и инфляционных ожиданиях
Год назад зарплаты хватало, а сегодня — нет. Что случилось: цены выросли или деньги подешевели? И то, и то — инфляция сожрала. Рассказываем, как это происходит.
Что это. Инфляция — падение ценности или покупательной способности денег. Это значит, что на 100 рублей в январе можно купить десять батонов хлеба, а в декабре — только девять. Номинал купюры остался прежним, но количество товара, эквивалентного купюре, снизилось.
Обычно в рыночной экономике денег больше, чем товаров. Когда спрос обгоняет предложение, цены растут. На прежнюю сумму можно приобрести меньше товаров, значит, требуется больше денег. Деньги обесцениваются — инфляция в действии.
Иногда цены растут, но это не инфляция. Товары дорожают в несезон или при природных катаклизмах. Так растут цены на продукты без овощей и фруктов — незначительные изменения от месяца к месяцу, потому что нет сезонных товаров.
А так изменяются цены на овощи и фрукты. Летом — падают, а в остальное время — растут.
Цены могут расти неодинаково: на одни товары больше, на другие — меньше, поэтому для анализа берут широкий перечень товаров и услуг. Каждый месяц Росстат рассчитывает индекс потребительских цен (ИПЦ), который включает продукты, промтовары и услуги. В перечень промышленных товаров входят электроника, телерадиотовары, одежда, обувь, стройматериалы, табак, лекарства и бензин, а в перечень услуг: ЖКХ, пассажирский транспорт, образование, зарубежный туризм и другие. На основании ИПЦ Банк России определяет инфляцию в стране.
Какая сейчас инфляция. Официальный уровень инфляции на март 2019 года — 5,2%. Этот показатель обновляется ежемесячно. А вот последние данные Росстата — за два месяца 2019 года цены уже выросли на 1,5%. Это на процент выше, чем в начале прошлого года. Основную роль в этом сыграло повышение НДС на 2% и тарифов ЖКХ на 1,7%.
Цены растут неравномерно. Так на продукты они поднялись на 5,9%, а на промышленные товары — на 4,6%. Рост цен на продукты тоже разный: 11% — на овощи и фрукты, 0,1% — на мясо и птицу. Яйца, сахар и подсолнечное масло подешевели. Но связано это с тем, что за прошлый год яйца подорожали на 23%, а сахар — вообще на 30%. Это был самый большой рост за год.
С начала года больше всего подорожал репчатый лук — на 5%, пшено — 7%, капуста — 8%, огурцы — 15%, помидоры — 16%. Но есть и хорошие новости — снизились цены на курицу, свинину, замороженную рыбу, сыр, брынзу, водку и коньяк. Правда, всего на процент или меньше.
Цены на непродовольственные товары зависят от потребности людей. Мы можем долго обходиться без новой одежды и обуви, поэтому они подорожали чуть-чуть — до 2%. Телевизоры, без которых легко можно жить, даже подешевели. И, наоборот, обязательные товары, которые люди покупают независимо от цены, дорожают сильнее: хозтовары — на 4% за год, стройматериалы — 5%, лекарства — 6%, бензин — 9%, сигареты — почти 10%.
С услугами аналогично: то, от чего мы можем отказаться, подорожало немного — бытовые услуги, детсады, культура и связь. Страхование даже подешевело. А вот услуги, без которых люди прожить не могут, растут в цене значительно: ЖКХ и пассажирский транспорт — на 6% за год, образование — на 8%.
А вот раньше было лучше. Иногда люди вспоминают СССР — вот тогда инфляции не было. Была, только в другой форме. В СССР цены фиксировались, поэтому вместо инфляции был дефицит товара. Его ещё называют инфляцией в скрытой форме. Если цены отпустить, то дефицит исчезнет, просто стоимость везде вырастет.
В начале 90-х цены отпустили, и они шокирующе выросли. Например, в России в 1992 году темп инфляции был более 2 500% в год.
Деньги назывались «деревянными» и на руках не задерживались, потому что теряли ценность буквально на глазах.
Вот значения Индекса потребительских цен по данным Росстата. Показаны изменения в процентах за год.
А вот график со значениями ИПЦ за 19 лет. Видно, что в целом инфляция идёт на снижение.
По сравнению с 90-ми сейчас относительно стабильно. Инфляция даже ниже, чем все предыдущие годы. Но не уходит ощущение, что жить становится сложнее. По всей видимости, это связано ещё и с падением доходов. Ведь в конце 2013 года средняя зарплата по России была 30 тысяч рублей или тысяча долларов, а спустя пять лет и 42% инфляции накопительным итогом средняя зарплата стала 55 тысяч рублей или 800 долларов.
Инфляционные ожидания. Когда цены повышаются, люди чувствуют себя беднее и покупают больше товаров, что опять подталкивает цены вверх, а инфляция растёт дальше. Когда цены растут быстро, люди скупают всё из-за страха ещё более высоких цен. Такой ажиотаж был, например, в 1998 и 2014 годах.
Затяжной рост цен формирует инфляционные ожидания — люди начинают поступать так, как они думают о темпах инфляции. Устойчивые ожидания влияют на поведение всех экономических субъектов. Потребители страхуются и закупают товары впрок. Производители видят спрос и выпускают больше товаров. Всё это поддерживает инфляцию и придаёт ей инерционный характер. А инерционную инфляцию преодолеть сложнее, потому что придётся поменять поведение экономических субъектов.
Проблема в том, что люди субъективно оценивают инфляцию неверно. Сейчас уровень инфляции — 5,2%, но люди думают, что она выше в два раза и составляет 10,1%. Однако к концу года россияне ожидают инфляцию на уровне 4% — такую же, как прогнозирует Банк России. Это даёт основания надеяться, что так и будет.
Как это отражается на нас. Инфляция перераспределяет блага, тратит время и ресурсы людей на защиту, вызывает недовольство и конфликты. В целом она приносит дополнительный доход одним и потери другим. Кто заработает, а кто потеряет, зависит от скорости изменения условий сделки. Производители, продавцы товаров и поставщики услуг могут оперативно реагировать на рост цен и поднимать стоимость собственной продукции.
А вот люди, получающие зарплату, аналогично поднять доход не могут. Как правило, в России индексация не прописывается в трудовых контрактах, поэтому мы часто получаем тот уровень, на который согласились при приёме на работу, даже если это было год или два назад. В такой же ситуации находятся и арендодатели. Они тоже не поспевают за темпом инфляции, потому что арендная плата фиксируется в договоре на длительный срок.
Медленнее всего растут в цене товары или услуги, которые связаны с государственным регулированием. Например, тарифы ЖКХ. За 2019 год они должны вырасти на 3,7%, за исключением Москвы, Санкт-Петербурга и некоторых других регионов. Получается, что за год тарифы вырастут меньше, чем прогнозируемая инфляция.
Или цены на билеты на транспорт — их тоже не могут поднимать как заблагорассудится.
Поэтому в одни месяцы мы выигрываем от инфляции, а в другие — нет. Но реальность такова, что в целом за год именно платные услуги: ЖКХ, транспорт, медицина, образование — существенно ускоряют инфляцию. По данным Банка России, вклад этих услуг в рост цен составлял в 2017 году — 45%, в 2018 — 25%, а в 2019 только по итогам января — уже 30%.
Чем плоха инфляция. Инфляция вносит неопределённость, именно поэтому она так пугает людей и компании. Мы можем прогнозировать уровень инфляции 5% и планировать доходы и сбережения, а по факту она будет 10%, и всё планирование пойдёт в корзину.
Например, в США в 70-х годах инфляция была на уровне 10%. Она породила высокий спрос на недвижимость, стоимость которой тоже выросла. Вслед за спросом банки также подняли ставки по ипотечным кредитам, но это не смущало заёмщиков, потому что все уже привыкли к высокой инфляции. Однако в 1982 году инфляция снизилась до 7%, а годом позже — до 5%. И оказалось, что люди взяли кредиты по слишком высоким ставкам и уже не в состоянии их обслуживать.
Как быть. Когда ожидается быстрое обесценивание денег, становится выгодно брать в долг. Миллион 2017 года существенно меньше миллиона 2019 года. Но если доходы не индексируются, как погашать долги?
С другой стороны, при высокой инфляции приходится постоянно думать, как сохранить сбережения. Чаще всего люди выбирают недвижимость, потому что считают её защитой от финансовых потрясений. Действительно, цены на метры растут, но по России средняя стоимость м2 в новостройке за 2016 год выросла только на 5%, а инфляция составила 5,39%.
Если недвижимость не подходит, можно открыть вклад. Но при выборе депозита необходимо прогнозировать уровень инфляции. Так при ставке 8% годовых вкладчик через год станет номинально на 8% богаче. Но если темп инфляции за год составил 5%, то реально денег будет больше только на 3%. И это важно понимать.
Если вкладывать в ценные бумаги, то необходимо следить за настроениями рынка. Высокая инфляция замедляет экономический рост, а это может привести к пессимистичным настроениям и спаду на фондовом рынке. Тогда инвестор не только не заработает, а потеряет.
Универсального совета для борьбы с инфляцией не существует. Так же, как и при любой экономической ситуации, самый выгодный способ — искать недооценённые активы и инвестировать в них. Обычно именно это и приносит прибыль.
Источник: https://journal.open-broker.ru/economy/inflyaciya-v-rossii/
