Об облигациях вы уже читали («Облигации против депозита»). И даже приобретали ОФЗ («Колобок уходит в облигации»). Давайте познакомимся с ними поближе.
Облигация – ценная бумага, по которой эмитент регулярно выплачивает определенный доход. Как правило – в виде купона. Купон измеряется в % годовых. Например, по облигациям федерального займа (ОФЗ) выплачиваются купоны до 8,6% годовых. Купоны обычно бывают полугодовые или квартальные. Таким образом, облигация являются хорошей альтернативой депозиту: раз в 3-6 месяцев вам на счет будет приходить заранее известная сумма денег. Но у облигации перед депозитом есть большое преимущество – ее ликвидность. Это означает, что ее можно в любой момент продать, сохранив накопленный доход. С депозитом так поступить нельзя. У облигации, как и у депозита, есть срок погашения – дата, когда эмитент вернет ее полную стоимость («номинал»). Но бывают также и «бессрочные» (читай – вечные) облигации.
Казалось бы, всем хороша облигация: купон зачастую выше ставки депозита, продать ее можно в любой момент. Владей, получай доход и радуйся!
Но есть и подводные камни, которые нужно уметь обходить. Основных камней рисков несколько. Первый такой камень – риск. Цена облигации может измениться: как вырасти, увеличивая купонный доход инвестора, так и упасть. От чего зависит цена облигации, расскажу ниже. Второй риск – риск ликвидности: бумага вроде и хороша, но торгуется слабо, продавцов-покупателей мало. Соответственно, при сделке теряется часть дохода. И третий риск состоит в том, что эмитент не выполнит свои обязательства. Этот риск самый главный. С ним нужно разбираться досконально, чтобы не попасть в неприятную ситуацию. В прошлом году, например, дефолты допустили несколько (более 5) мелких эмитентов, и один крупный – «Татфонбанк». При этом вкладчики банка получили компенсации от государства (от Агентства по страхованию вкладов), а держатели облигаций банка – нет.
На Московской бирже торгуется почти 1500 выпусков более чем 400 эмитентов. Облигации бывают государственные, региональные, муниципальные, корпоративные. Еще бывают облигации, номинированные в валюте, так называемые «еврооблигации». Естественно, возникает вопрос: как же разобраться в такой пестрой картине? Как сформировать правильный портфель для конкретного инвестора и не нарваться на один из подводных камней-рисков? Ответ на этот вопрос зависит от нескольких факторов, прежде всего – от суммы инвестиций и срока.
Именно этим вопросом – формированием вашего оптимального портфеля мы займемся в продолжение поста.
Подписывайся в телеграм: teleg.run/RunningBun