Центробанк проведет проверку для выяснения причин, повлиявших на необоснованный рост цены акций компании «Объединенные кредитные системы» («ОКС»).
Причина пристального внимания регулятора понятна – в то время как он уверяет, что борется с манипуляциями на фондовом рынке, акции малоизвестной компании «ОКС» с начала февраля подорожали более, чем на 8 тыс. процентов.
В конце января на встрече представителей Центробанка с российскими финансовыми организациями первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов заявил, что регулятор будет бороться с «рисованием» активов, оцениваемых по рыночной стоимости. Он отметил, что в Банке России был создан ситуационный центр, который мониторит торги на всех биржах страны с точки зрения качества ценообразования и регулирования, а также противодейcтвия инсайдерской торговле.
Впрочем, примерно в это же время на Московской бирже начали стремительно расти котировки акций «дочки» учрежденного «РЖД» пенсионного фонда «Благосостояние» — компании «Объединенные кредитные системы».
За неполный месяц с 30 января по 25 февраля стоимость бумаги подскочила более чем на 80 раз — с 680 рублей до 55 490 рублей. Накануне вечером на закрытии торгов капитализация компании достигла 1,3 трлн рублей. Для сравнения, стоит отметить, что капитализация ВТБ на 25 февраля составляла 469,7 млрд рублей, «Северстали» — 862,7 млрд рублей, а «Сургутнефтегаза» — 943 млрд рублей.
О компании
«Объединенные кредитные системы» («ОКС») – многопрофильная компания, которая специализируется на инвестициях в активы банковской, страховой и лизинговой отраслей. Акциями «ОКС» через пять управляющих компаний владеет НПФ «Благосостояние» (91,4%), учрежденный «РЖД».
В свою очередь «ОКС» владеет контрольным пакетом (41%) Абсолют-банка, тем самым выполняя функции «технической прокладки», через которую транспортная монополия и ее НПФ контролируют банк, входящий в топ-35 по активам в России (277 млрд рублей).
Компания «ОКС» была выведена на биржу, поскольку в 2016 году акционеры планировали развивать на ее базе различные сервисы Абсолют Банка. Впрочем, после изменения ситуации в банковском секторе в 2017-2018 годах, владельцы свои планы пересмотрели.
Всего «ОКС» выпустила 23,719 млн акций. Хотя на Московской бирже торгуются лишь 182 ценные бумаги.
Накануне, 25 февраля, на торговой площадке было зафиксировано 40 сделок с 51 акцией «ОКС» на 2,8 млн рублей, 22 февраля — 37 сделок с 40 бумагами на 1,6 млн рублей, 21 февраля — 36 сделок с 43 бумагами на 1,2 млн рублей, 20 февраля — 19 сделок с 21 бумагой на 0,5 млн рублей.
В НПФ «Благосостояние» полагают, что рост цены произошел из-за торговых роботов, которые могут формировать торговую активность на любом ценовом уровне в неликвидных бумагах без каких-либо оснований. Это предположение возникло из-за того, что бумага ежедневно показывала рост на 39,9%.
Правда, участники и эксперты рынка такую версию исключают.
«Это странное заявление — торговые роботы сосредоточены на торговле “голубыми фишкам”, к которым акции “ОКС” явно не относятся, — говорит руководитель инвестиционного департамент UFG Wealth Management Алексей Потапов. — Есть подозрение, что если это робот, то его алгоритм был написан специально для этой акции, и в этом просматривается чей-то умысел».
С ним соглашается член правления ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин: «Никаких, конечно, торговых алгоритмов там нет, и не может быть. Там сначала была нулевая ликвидность. Под такое стратегии не строятся».
Впрочем, у экспертов есть свои гипотезы о причинах аномального роста бумаг «ОКС».
«Во-первых, собственник, мажоритарий, может быть по каким-то причинам быть заинтересован в повышении капитализации компании в целом как бизнеса. Вместе с тем, это мог быть и небольшой миноритарный акционер — какой-то фонд, который преследует интерес повышенной доходности своих инвестиций для отчетности перед клиентами. Также это может быть обычная манипуляция котировками», - считает аналитик «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин.
В то же время, как пояснил заместитель генерального директора НПФ «Благосостояние» Вадим Корсаков, в фонде считают, что справедливая стоимость акций «ОКС» не превышает 1 тыс. руб. за штуку: на его балансе она оценена примерно в 700 руб. Впрочем, переоценивать бумагу из-за движения ее биржевого значения фонд не будет, - уточнил он.
«Фонд обратился в Центробанк к Московской бирже с предложением приостановить торги этой бумагой. Впрочем, дальнейшее решение уже за биржей», - пояснил Корсаков.
«Центробанк выявляет аномальность изменения котировок даже в точечных сделках. В данном случае аномальное изменение цен заметно всем участникам на рынке, которые принимают самостоятельные инвестиционные решения. Мы намерены установить факторы, повлиявшие на ценообразование актива, в целях обеспечения справедливости рыночной цены», - сообщили в пресс-службе Центробанка.