Российские интернет-гиганты «Яндекс» и Mail.Ru расширяют и углубляют сферу влияния, поэтому их выручка и рентабельность в 2019 году будут расти, уверены аналитики Renaissance Capital. А как это отразится на котировках?
Что происходит
• Для бизнеса двух главных IT-концернов России — «Яндекса» и Mail.Ru Group — 2019 год будет успешным, пишут аналитики Renaissance Capital в обзоре за 23 января.
• Принадлежащая Mail.Ru соцсеть «Вконтакте» находится под давлением конкуренции со стороны иностранных сайтов и мессенджеров. Но авторы обзора считают, что финансовый потенциал «Вконтакте» до конца не раскрыт, и тут перед владельцем открываются широкие перспективы монетизации.
• Такие же перспективы денежных потоков Mail.Ru может получить от других сервисов — DeliveryClub и «Юла». Правда, аналитики Renaissance пока относятся к этому скептически. Зато они воодушевлены началом сотрудничества Mail.Ru с китайской Alibaba.
• У «Яндекса» слабое присутствие на смартфонах долгие годы было главной уязвимостью. Но летом 2017 года ФАС потребовала от Google, чтобы на телефонах с системой Android российским пользователям сразу давалась возможность выбрать веб-браузер по умолчанию. Год спустя поисковик «Яндекса» обогнал Google по числу запросов с устройств Android в России. С точки зрения рекламных денег (а это основа бизнес-модели) стремительное расширение клиентской базы — важная веха, и положение «Яндекса» будет укрепляться дальше, уверены аналитики Renaissance.
• Кроме того, перспективным может быть и сервис Яндекс.Такси, который под конец 2018 года впервые вышел в плюс. Слухи вокруг выхода на биржу компании Uber (в России их с «Яндексом» бизнес объединен) разогреют интерес инвесторов к «Яндексу», пишут авторы отчета.
Зачем мне это знать
Акции Mail.Ru Group обращаются только на Лондонской бирже, и рядовому российскому инвестору они недоступны. Но, если кому интересно, аналитики Renaissance урезали свой годовой прогноз по цене акции с $36 до $31. И всё равно такие ожидания означают рост на 22% к текущим уровням, что неплохо.
Акции «Яндекса» (доступны на МосБирже) Renaissance раньше советовал продавать, теперь — держать. Ожидания, правда, впечатляют слабо: рост котировок на 4% в год. раньше целевая цена была $29, теперь уже $32 (2120 рублей по текущему курсу). И это с учетом того, что компания не платит дивидендов! Тут авторы обзора идут против рынка: консенсус-прогноз аналитиков Bloomberg обещает рост на 38% за год.
По большому счету
В отчете Renaissance Capital уверенность в деловом успехе «Яндекса» соседствует со скептическим взглядом на курс акций компании. Коллеги аналитиков из «Открытие-Брокер», напротив, включили бумаги «Яндекса» в топ-6 лучших идей по покупке в рост в 2019 году.
Георгий Макаренко
Читайте также
★ Итоги 2018: 11 основных событий в экономике
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram.