Каждый вложенный доллар первых инвесторов Facebook превратился в 20 тысяч долларов. Этот факт продолжает будоражить умы многих частных инвесторов, которые непрестанно ищут, где в нынешнем мире можно получить сопоставимые доходности.
Входной билет в мир бизнес-ангелов и венчурных инвесторов весьма дорог. Для инвестирования в реальный сектор (покупки долей компаний), в компании на ранних стадиях развития необходим капитал от нескольких миллионов рублей. Для венчурных фондов, как правило, минимальная сумма инвестиций составляет сотни тысяч и миллионы долларов.
В результате частные инвесторы со своими скромными сбережениями получают возможность вложиться в перспективные компании только после IPO – когда акции начинают торговаться бирже. Ирония состоит в том, что крупные венчурные инвесторы как раз в этот момент избавляются от этого актива, получив прибыли в сотни процентов от вложенных средств.
В портфеле венчурных фондов, как правило, насчитывается несколько десятков стартапов на разных стадиях коммерциализации. За первые 2-3 года выживают не более 30% из них, и лишь считанные единицы приносят инвесторам кратные прибыли, что позволяет компенсировать потери от всех неудачных инвестиций.
Мировой объем венчурных инвестиций составляет более $127 млрд. в год. Из этого пирога в 2017-2018 годах всего несколько процентов досталось всем существующим криптоактивам – как биткойну, так токенам пока никак не проявивших себя блокчейн-проектов. Из 12 000 существующих в мире хедж-фондов не более 600 вкладываются в криптовалюты и блокчейн-стартапы.
Так что в мире серийных венчурных инвесторов, которые просеивают почву в поисках сколько-нибудь годных стартапов и готовы в них вкладывать сотни миллионов долларов, криптоактивы остаются почти нетронутой целиной. Это пока дикий, никак не регулируемый и не контролируемый рынок. Да, здесь как нигде много мошенников и проходимцев. Но как раз благодаря повышенному риску и правовому вакууму сейчас это единственная сфера инвестирования, где можно повторить успех первых инвесторов в Facebook и Amazon.
Фактически сейчас любой студент с $100 в кармане может почувствовать себя венчурным инвестором, купив несколько криптоактивов. Да, я настаиваю, что это именно инвестирование, а не покупка лотерейного билета или участие в хайпе или очередной интернет-пирамиде. И здесь, как во «взрослом» венчурном инвестировании, важна диверсификация вложений. Так что речь всегда должна идти о портфеле криптоактивов.
Конечно, на криптовалютном рынке корреляция для большинства активов не опускается ниже 0.7-0.8, что означает бессмысленность диверсификации с целью снижения курсовых рисков. Биткойн и прочие криптовалюты дружно падают или растут в цене, показывая синхронность движений. Однако замечена и другая особенность: волатильность биткойна, то есть диапазон ценовых колебаний, как правило, в несколько раз меньше, чем волатильность большинства криптовалют.
В периоды бычьего рынка альткойны могут многократно обгонять биткойн в темпах роста. Например, Ripple за 2017 год подорожал более чем в 400 раз, тогда как биткойн - только в 15 раз.
Никто не знает будущего, и никто не может гарантировать, что тот или иной крипто-проект непременно «выстрелит» и позволит получить прибыли в тысячи процентов. Многие из нынешних альткойнов и токенов, входящих ныне в Топ-100 по капитализации, через 2-3 года потеряют всякую ценность и будут забыты.
Таким образом, криптовалютный портфель больше всего похож на портфель венчурного инвестора, который вкладывается в стартапы, заранее зная, что большинство из них обречены на неудачу, и лишь один из десяти или двадцати «выстрелит» и многократно окупит все провальные проекты.
Для каждого, кто хоть немного разобрался в сути блокчейна и распределенных реестров, их перспективность для реальной экономики не подлежит сомнению. И сейчас каждый может попытаться заработать на начинающейся коммерциализации этой технологии. Или жалеть об упущенных возможностях всю оставшуюся жизнь.
Ставьте лайки и подписывайтесь на мой канал!
Давайте вместе искать возможности для инвестиций в криптовалютные активы!
