В условиях падающих процентных ставок по депозитам - наиболее надежному способу сохранения накоплений - граждане в массовом порядке ринулись на фондовый рынок.
Новички покупают торгующиеся ценные бумаги по рыночной цене в разной степени оценивая риски тех или иных инструментов.
Многие частные инвесторы участвуют в первичном размещении акций и облигаций, торгующихся на российских биржах.
Популярны у частников сейчас акции, облигации, ПИФы и...структурные продукты, позволяющие инвестору получить достаточно высокий потенциальный доход, но, вместе с тем, таящие в себе риски, оценить которые адекватно способны далеко не все. Более того, в ряде случаев и матерые инвесторы, обладающие и соответствующим образованием, и опытом и, в ряде случаев, качественным инсайдом, попадают впросак...
Акция - это часть компании, которая способна генерировать доход...И вот если, цена упала, то, переждав какое-то время, частный инвестор может все-таки получить доход. Разумеется, это касается качественных компаний.
Облигация - это долг. Покупая данную ценную бумагу инвестор становится кредитором компании и получает соответствующий купонный доход. Даже если компания объявила дефолт, то в данном случае все-таки можно вернуть деньги. Для этого существуют процедуры. Конечно, не всегда возможно вернуть всю инвестированную сумму, но тем не менее...
Структурный продукт - это пари, то есть спор инвестора с эмитентом данных ценных бумаг. И в зависимости от последующих обстоятельств инвестор либо получает заявленную доходность, либо не получает; либо теряет часть инвестированных средств, либо остается, что называется при своих...
Структурные продукты, которые мне известны и, признаться, которые я хотел бы попробовать ради эксперимента, бывают двух типов:
Инвестиционные облигации - эмитентами таких бумаг являются, как правило банки с госучастием: Сбер, ВТБ, РСХБ и др.
Суть инвестиционных облигаций в том, что инвестор не потеряет первоначально вложенные средства и, возможно, при определенных благоприятных обстоятельствах получит дополнительный доход, привязанные к динамике цен тех или иных финансовых активов. Основной недостаток в том, что даже при благоприятной динамике финансовых активов, потенциальных доход ограничен. Как правило это около 10 процентов годовых в рублях.
Структурные ноты - эмитентами этих ценных бумаг являются брокеры. Самым известным и, возможно крупнейшим эмитентом структурных нот, обращающихся на российском фондовом рынке, является компания БКС.
Суть продукта в следующем:
1) формируется корзина ценных бумаг. Ставится условие, при которых эмитент выплачивает инвестору купонный доход. Например: инвестору выплачивается купонный доход в случае если на определенный момент цена любой ценной бумаги из корзины не упадет ниже установленного значения (к примеру, 30%) от рыночной цены в дату страйка (дату отчета).
Если цена упала ниже, то купон не выплачивается, а запоминается. Если в дату следующего наблюдения цена входит в назначенный диапазон, то выплачивается текущий купон и все предыдущие невыплаченные купоны.
В дату погашения нота погашается либо по номиналу (в случае, если цена каждой из ценной бумаги, входящей в корзину находится в пределах оговоренного в условиях диапазона) либо погашается частью.
В качестве ориентира - цена наиболее просевшего актива. По данной цене будет погашаться нота. То есть, если одна из акций просела на 80 процентов в дату погашения, выйдя из диапазона, то погашается только 20 процентов от номинала ноты!
Более подробно о нотах написано по ссылке в конце статьи.
Кроме того, еще один существенный минус структурных нот это возможность их досрочного погашения по номиналу, если цены на активы, входящие в корзину, существенно выросли. То есть, когда инвестор становится в более выигрышном положении.
Есть ноты с полной защитой капитала - но и потенциальная доходность чуть больше облигационной. Основной риск в них - это просто не получить доход. Именно к таким нотам относятся инвестиционные облигации Сбера, ВТБ и некоторых других банков с госучастием. Такие ноты можно покупать на ИИС, они доступны в том числе и неквалифицированным инвесторам.
Возможно, кто-то покупал структурные ноты без защиты капитала на ИИС, возможно ли это - пишите в комментариях.
Условия могут варьироваться у разных нот. То есть, условия пари могут быть разные для разных нот.
Ну и для примера Нота № 16 "Лидеры отрасли" от БКС составлена из ценных бумаг российских и зарубежных компаний: Apple Inc., Delta Air Lines Inc., SBERBANK ADR, UNICREDIT, Tesla Inc.
Погашение в начале 2021 года. В настоящий момент данная нота торгуется по цене около 50 процентов от номинала. Очевидно, что такие компании как Delta Air Lines Inc. существенно просели в связи с пандемией, а потому инвесторам не стоит рассчитывать на полный возврат номинала в таких условиях. Этим и обусловлена столь низкая цена.
Как мы видим, инвестиции в структурные ноты таят в себе риски, которые не способны предвидеть даже матерые спекулянты и инвесторы, чего уж там говорить о неопытных инвесторах, пришедших на рынок в 2020 году.
Этим и объясняется желание Центробанка РФ запретить неквалифицированным инвесторам инвестировать в столь сложные для оценки рисков инструменты!
Возможно, для какого-то частного инвестора, инвестиции в вышеуказанную ноту № 16 от БКС будут будут своеобразной "нотной грамотой", благодаря которой он в другой раз избежит серьезных убытков...
Подписывайтесь, ставьте лайк! Будьте осторожны, профита и здоровья в новом, 2021 году!
Структурные ноты как честный способ отъема денег у населения
Структурные ноты БКС: опасная авантюра или способ сохранить деньги?
Закрытие ИИС в ВТБ - все не так просто, разочарование и потери
Поставить налоговую "на счетчик"...Лайфхак для "депозитчика"
